對(duì)于持有醫(yī)藥主題基金的基民來(lái)說(shuō),最近的心情想必有點(diǎn)復(fù)雜。
開(kāi)心的是,股市開(kāi)始回暖,滬指已重返3300點(diǎn)。
糾結(jié)的是,看著其它板塊上演的大反彈,生物醫(yī)藥板塊最近的漲幅只能算“不溫不火”,以致于很多很多醫(yī)藥主題基金有所“回血”,虧損卻依舊嚴(yán)重。
【資料圖】
比如葛蘭的代表作中歐醫(yī)療健康混合,有基民曬出的最新 (截至6月14日)成績(jī)單顯示,仍虧超30%以上。
這樣下去,手中的醫(yī)藥基金究竟什么時(shí)候才能回本呢?要不要眼下就逢高割肉?
一、跌落神壇的“醫(yī)藥女神”
2021年以來(lái),市場(chǎng)風(fēng)格切換,“吃藥喝酒”行情不再。數(shù)據(jù)顯示,自去年7月以來(lái)(截至6月14日),申萬(wàn)醫(yī)藥生物指數(shù)在31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中跌幅第二。
圖/wind
這也引發(fā)了相關(guān)基金凈值的大幅調(diào)整。
同一時(shí)間段(2021年7月1日-2022年6月14日),葛蘭掌管的四只醫(yī)藥主題基金(A/C分開(kāi)計(jì)算)大跌均超35%。
圖/Wind
中歐醫(yī)療健康A(chǔ)堪稱(chēng)葛蘭的代表作,成立于2016年9月。
去年四季度,中歐醫(yī)療健康A(chǔ)的規(guī)模達(dá)到頂峰,高達(dá)340.52億,然而今年一季度,基金規(guī)模只有308.12億,縮水了32億。雖然資金規(guī)模小了,但是份額卻一直在增加。
中歐醫(yī)療健康A(chǔ)規(guī)模變化圖/天天基金網(wǎng)
這只基金的最新(2022年3月31日)十大重倉(cāng)股分別是:藥明康德、愛(ài)爾眼科、凱萊英、邁瑞醫(yī)療、泰格醫(yī)藥、康龍化成、博騰股份、片仔癀、通策醫(yī)療、智飛生物。
對(duì)比去年第四季度的十大重倉(cāng)股,葛蘭并沒(méi)有對(duì)基金持倉(cāng)進(jìn)行大幅調(diào)整,十大重倉(cāng)股新增了智飛生物,剔除了九州藥業(yè),其他股票的倉(cāng)位也基本沒(méi)啥變化。
圖/天天基金網(wǎng)
業(yè)績(jī)上,中歐醫(yī)療健康A(chǔ)今年以來(lái)(截至6月14日)跌了19.05%,沒(méi)有跑贏大盤(pán)。
圖/wind
盡管業(yè)績(jī)不佳,但在一季度報(bào)告中,葛蘭表示依然看好醫(yī)藥生物板塊的中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì),短期市場(chǎng)波動(dòng)難以避免,將繼續(xù)努力為持有人創(chuàng)造長(zhǎng)期投資回報(bào)。
被這波調(diào)整拉下神壇的還有趙蓓。
同樣是醫(yī)藥領(lǐng)域的女性明星基金經(jīng)理,同樣有醫(yī)學(xué)專(zhuān)業(yè)相關(guān)背景,還有同樣的,是近一年來(lái)較為凄慘的業(yè)績(jī)。
圖/天天基金網(wǎng)
趙蓓的代表作工銀瑞信前沿醫(yī)療A成立于2016年2月,最新基金規(guī)模150.74億元(2022年3月31日)。
銀瑞信前沿醫(yī)療A規(guī)模變化圖/天天基金網(wǎng)
這只基金的最新(2022年3月31日)十大重倉(cāng)股分別是:藥明康德、凱萊英、博騰股份、邁瑞醫(yī)療、九州藥業(yè)、美迪西、華潤(rùn)三九、泰格醫(yī)藥、華東醫(yī)藥、愛(ài)爾眼科。
圖/天天基金網(wǎng)
對(duì)比去年第四季度的十大重倉(cāng)股,趙蓓也未進(jìn)行大幅調(diào)整。十大重倉(cāng)股剔除了普洛藥業(yè)、昌紅科技,新增了華潤(rùn)三九、華東醫(yī)藥。
業(yè)績(jī)上,工銀瑞信前沿醫(yī)療A今年以來(lái)(截至6月14日)跌了20%,同樣沒(méi)有跑贏大盤(pán)。
圖/wind
值得一提的是,6月9日,工銀瑞信基金公告稱(chēng),趙蓓于6月13日起結(jié)束產(chǎn)假,返回工作崗位,并將恢復(fù)履行基金經(jīng)理職責(zé)。
二、醫(yī)藥行業(yè)還有起飛機(jī)會(huì)嗎?
前期跌的狠就算了,讓基民們眼下著急的是,隨著4月底市場(chǎng)的回暖,新能源車(chē)、光伏、半導(dǎo)體等主題開(kāi)始輪番表現(xiàn)。對(duì)比之下,醫(yī)藥板塊的增長(zhǎng)卻是平平,醫(yī)藥主題基金更是“回血”緩慢。
那么接下來(lái)該主題到底有沒(méi)有起飛的機(jī)會(huì)?
浙商證券在研報(bào)中判斷稱(chēng),國(guó)內(nèi)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)升級(jí)過(guò)程中,2022-2024年,醫(yī)藥創(chuàng)新升級(jí)配套產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域迎來(lái)更加確定性的景氣階段,這些領(lǐng)域包含了研發(fā)(CXO、科研工具)、量產(chǎn)(制造、上游科學(xué)工具、裝備)等,同時(shí)可更加關(guān)注創(chuàng)新藥械在產(chǎn)品研發(fā)質(zhì)量升級(jí)、商業(yè)化品種放量帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。
上海證券也維持了醫(yī)藥行業(yè)“增持”評(píng)級(jí)。認(rèn)為今年下半年在總方向不變的基礎(chǔ)上,將圍繞“防疫和復(fù)蘇”的主線逐步推進(jìn),復(fù)蘇可能會(huì)成為更為重要的方面,藥房、醫(yī)療服務(wù)、消費(fèi)醫(yī)療、院內(nèi)診療等板塊值得重視。
前海開(kāi)源的基金經(jīng)理范潔則在接受采訪時(shí)表示醫(yī)藥板塊2022年的表現(xiàn)會(huì)好于2021年,同時(shí)投資方面會(huì)趨于分散,更多的是個(gè)股而非板塊式的行情來(lái)表現(xiàn)。
可見(jiàn),市場(chǎng)還是有不少看好的聲音的。那么葛蘭、趙蓓的醫(yī)藥基金還值得擁有嗎?
事實(shí)上,若是把時(shí)間拉長(zhǎng),無(wú)論葛蘭還是趙蓓的歷史收益相對(duì)來(lái)說(shuō)都還是不錯(cuò)的。
數(shù)據(jù)顯示,葛蘭自擔(dān)任中歐醫(yī)療健康A(chǔ)基金經(jīng)理以來(lái)(截至6月14日),任職總回報(bào)達(dá)174.39%,任職年化回報(bào)達(dá)19.33%。
圖/wind
趙蓓?yè)?dān)任工銀瑞信前沿醫(yī)療A基金經(jīng)理以來(lái)(截至6月14日),任職總回報(bào)達(dá)241.10%,任職年化回報(bào)達(dá)21.25%。
圖/wind
大家知道,主題基金的賽道越是集中,產(chǎn)生的波動(dòng)和回撤會(huì)越大,反過(guò)來(lái)進(jìn)攻也就越強(qiáng),遇到行情時(shí)業(yè)績(jī)就會(huì)越突出。
所以一只基金還值不值得信賴(lài),得從自身風(fēng)險(xiǎn)偏好、個(gè)人對(duì)醫(yī)藥行業(yè)判斷等多種因素去考量。
三、面對(duì)虧本的主題基金,究竟該怎么辦?
市場(chǎng)震蕩加劇。相信眼下被“持有還是割肉”問(wèn)題困擾的,遠(yuǎn)不止手持醫(yī)藥基金的基民。
那么面對(duì)虧本的主題基金,我們究竟該怎么處理呢?
首先也是最重要的一點(diǎn),我們要謹(jǐn)記:主題基金階段性虧損是非常正常的一件事情。
其次在決定如何操作之前,我們最好能分情況客觀的分析下:
比如你是在長(zhǎng)期投資,那么建議要多綜合考量下基金本身的因素:
拋開(kāi)短期業(yè)績(jī),這只基金是否還符合你對(duì)好基金的判斷?
基金經(jīng)理的投資風(fēng)格又是否契合你對(duì)當(dāng)下市場(chǎng)的分析?
答案如果是肯定的,那么繼續(xù)持有或更適合。如果是否定的,那么建議你考慮逢反彈“割肉”。
因?yàn)檎l(shuí)也無(wú)法精準(zhǔn)的猜測(cè)市場(chǎng)的底在哪里。立即走人,意味著不再承受繼續(xù)下跌的風(fēng)險(xiǎn),卻也可能會(huì)錯(cuò)過(guò)未來(lái)的反
彈行情。
而若你是在短期投資,未來(lái)幾個(gè)月有用錢(qián)的需求,又不看好行業(yè)的短期走勢(shì),建議你果斷出手,盡快調(diào)整為宜。
最后還需要注意的是,任何事情都不是絕對(duì)的。比如手中基金在本輪行情中創(chuàng)下的最大回撤,已經(jīng)超出了自己的承受范圍,那么甭管是長(zhǎng)期還是短期投資,都趕緊走人吧。畢竟我們投資基金是為了讓自己的生活更舒適些,而不是徒增煩惱。
(文章來(lái)源:21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道)