對于持有醫(yī)藥主題基金的基民來說,最近的心情想必有點復(fù)雜。
開心的是,股市開始回暖,滬指已重返3300點。
糾結(jié)的是,看著其它板塊上演的大反彈,生物醫(yī)藥板塊最近的漲幅只能算“不溫不火”,以致于很多很多醫(yī)藥主題基金有所“回血”,虧損卻依舊嚴(yán)重。
【資料圖】
比如葛蘭的代表作中歐醫(yī)療健康混合,有基民曬出的最新 (截至6月14日)成績單顯示,仍虧超30%以上。
這樣下去,手中的醫(yī)藥基金究竟什么時候才能回本呢?要不要眼下就逢高割肉?
一、跌落神壇的“醫(yī)藥女神”
2021年以來,市場風(fēng)格切換,“吃藥喝酒”行情不再。數(shù)據(jù)顯示,自去年7月以來(截至6月14日),申萬醫(yī)藥生物指數(shù)在31個申萬一級行業(yè)中跌幅第二。
圖/wind
這也引發(fā)了相關(guān)基金凈值的大幅調(diào)整。
同一時間段(2021年7月1日-2022年6月14日),葛蘭掌管的四只醫(yī)藥主題基金(A/C分開計算)大跌均超35%。
圖/Wind
中歐醫(yī)療健康A(chǔ)堪稱葛蘭的代表作,成立于2016年9月。
去年四季度,中歐醫(yī)療健康A(chǔ)的規(guī)模達到頂峰,高達340.52億,然而今年一季度,基金規(guī)模只有308.12億,縮水了32億。雖然資金規(guī)模小了,但是份額卻一直在增加。
中歐醫(yī)療健康A(chǔ)規(guī)模變化圖/天天基金網(wǎng)
這只基金的最新(2022年3月31日)十大重倉股分別是:藥明康德、愛爾眼科、凱萊英、邁瑞醫(yī)療、泰格醫(yī)藥、康龍化成、博騰股份、片仔癀、通策醫(yī)療、智飛生物。
對比去年第四季度的十大重倉股,葛蘭并沒有對基金持倉進行大幅調(diào)整,十大重倉股新增了智飛生物,剔除了九州藥業(yè),其他股票的倉位也基本沒啥變化。
圖/天天基金網(wǎng)
業(yè)績上,中歐醫(yī)療健康A(chǔ)今年以來(截至6月14日)跌了19.05%,沒有跑贏大盤。
圖/wind
盡管業(yè)績不佳,但在一季度報告中,葛蘭表示依然看好醫(yī)藥生物板塊的中長期投資機會,短期市場波動難以避免,將繼續(xù)努力為持有人創(chuàng)造長期投資回報。
被這波調(diào)整拉下神壇的還有趙蓓。
同樣是醫(yī)藥領(lǐng)域的女性明星基金經(jīng)理,同樣有醫(yī)學(xué)專業(yè)相關(guān)背景,還有同樣的,是近一年來較為凄慘的業(yè)績。
圖/天天基金網(wǎng)
趙蓓的代表作工銀瑞信前沿醫(yī)療A成立于2016年2月,最新基金規(guī)模150.74億元(2022年3月31日)。
銀瑞信前沿醫(yī)療A規(guī)模變化圖/天天基金網(wǎng)
這只基金的最新(2022年3月31日)十大重倉股分別是:藥明康德、凱萊英、博騰股份、邁瑞醫(yī)療、九州藥業(yè)、美迪西、華潤三九、泰格醫(yī)藥、華東醫(yī)藥、愛爾眼科。
圖/天天基金網(wǎng)
對比去年第四季度的十大重倉股,趙蓓也未進行大幅調(diào)整。十大重倉股剔除了普洛藥業(yè)、昌紅科技,新增了華潤三九、華東醫(yī)藥。
業(yè)績上,工銀瑞信前沿醫(yī)療A今年以來(截至6月14日)跌了20%,同樣沒有跑贏大盤。
圖/wind
值得一提的是,6月9日,工銀瑞信基金公告稱,趙蓓于6月13日起結(jié)束產(chǎn)假,返回工作崗位,并將恢復(fù)履行基金經(jīng)理職責(zé)。
二、醫(yī)藥行業(yè)還有起飛機會嗎?
前期跌的狠就算了,讓基民們眼下著急的是,隨著4月底市場的回暖,新能源車、光伏、半導(dǎo)體等主題開始輪番表現(xiàn)。對比之下,醫(yī)藥板塊的增長卻是平平,醫(yī)藥主題基金更是“回血”緩慢。
那么接下來該主題到底有沒有起飛的機會?
浙商證券在研報中判斷稱,國內(nèi)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)升級過程中,2022-2024年,醫(yī)藥創(chuàng)新升級配套產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域迎來更加確定性的景氣階段,這些領(lǐng)域包含了研發(fā)(CXO、科研工具)、量產(chǎn)(制造、上游科學(xué)工具、裝備)等,同時可更加關(guān)注創(chuàng)新藥械在產(chǎn)品研發(fā)質(zhì)量升級、商業(yè)化品種放量帶來的投資機會。
上海證券也維持了醫(yī)藥行業(yè)“增持”評級。認為今年下半年在總方向不變的基礎(chǔ)上,將圍繞“防疫和復(fù)蘇”的主線逐步推進,復(fù)蘇可能會成為更為重要的方面,藥房、醫(yī)療服務(wù)、消費醫(yī)療、院內(nèi)診療等板塊值得重視。
前海開源的基金經(jīng)理范潔則在接受采訪時表示醫(yī)藥板塊2022年的表現(xiàn)會好于2021年,同時投資方面會趨于分散,更多的是個股而非板塊式的行情來表現(xiàn)。
可見,市場還是有不少看好的聲音的。那么葛蘭、趙蓓的醫(yī)藥基金還值得擁有嗎?
事實上,若是把時間拉長,無論葛蘭還是趙蓓的歷史收益相對來說都還是不錯的。
數(shù)據(jù)顯示,葛蘭自擔(dān)任中歐醫(yī)療健康A(chǔ)基金經(jīng)理以來(截至6月14日),任職總回報達174.39%,任職年化回報達19.33%。
圖/wind
趙蓓擔(dān)任工銀瑞信前沿醫(yī)療A基金經(jīng)理以來(截至6月14日),任職總回報達241.10%,任職年化回報達21.25%。
圖/wind
大家知道,主題基金的賽道越是集中,產(chǎn)生的波動和回撤會越大,反過來進攻也就越強,遇到行情時業(yè)績就會越突出。
所以一只基金還值不值得信賴,得從自身風(fēng)險偏好、個人對醫(yī)藥行業(yè)判斷等多種因素去考量。
三、面對虧本的主題基金,究竟該怎么辦?
市場震蕩加劇。相信眼下被“持有還是割肉”問題困擾的,遠不止手持醫(yī)藥基金的基民。
那么面對虧本的主題基金,我們究竟該怎么處理呢?
首先也是最重要的一點,我們要謹記:主題基金階段性虧損是非常正常的一件事情。
其次在決定如何操作之前,我們最好能分情況客觀的分析下:
比如你是在長期投資,那么建議要多綜合考量下基金本身的因素:
拋開短期業(yè)績,這只基金是否還符合你對好基金的判斷?
基金經(jīng)理的投資風(fēng)格又是否契合你對當(dāng)下市場的分析?
答案如果是肯定的,那么繼續(xù)持有或更適合。如果是否定的,那么建議你考慮逢反彈“割肉”。
因為誰也無法精準(zhǔn)的猜測市場的底在哪里。立即走人,意味著不再承受繼續(xù)下跌的風(fēng)險,卻也可能會錯過未來的反
彈行情。
而若你是在短期投資,未來幾個月有用錢的需求,又不看好行業(yè)的短期走勢,建議你果斷出手,盡快調(diào)整為宜。
最后還需要注意的是,任何事情都不是絕對的。比如手中基金在本輪行情中創(chuàng)下的最大回撤,已經(jīng)超出了自己的承受范圍,那么甭管是長期還是短期投資,都趕緊走人吧。畢竟我們投資基金是為了讓自己的生活更舒適些,而不是徒增煩惱。
(文章來源:21世紀(jì)經(jīng)濟報道)