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“醫(yī)藥板塊機(jī)會較多，其中創(chuàng)新是我們更為看好的方向，具體包括創(chuàng)新藥、創(chuàng)新醫(yī)療器械等?！苯眨诮邮苊襟w采訪時，東方基金副總經(jīng)理、權(quán)益投資總監(jiān)許文波表現(xiàn)出對醫(yī)藥板塊的高度關(guān)注。

他解讀道，近幾年，創(chuàng)新藥技術(shù)出現(xiàn)明顯躍升，創(chuàng)新醫(yī)療器械新公司不斷增多，但市場尚未形成價值發(fā)現(xiàn)合力，那些在技術(shù)層面具備“從0到1”研發(fā)能力的“真創(chuàng)新”公司前景廣闊，后市有望形成巨大想象空間。

4月3日，擬由許文波擔(dān)任基金經(jīng)理的東方創(chuàng)新醫(yī)療股票型證券投資基金(簡稱“東方創(chuàng)新醫(yī)療股票”，基金代碼：A類018045；C類018046)也正式開啟發(fā)行。該基金聚焦醫(yī)療產(chǎn)業(yè)趨勢，旨在挖掘行業(yè)內(nèi)創(chuàng)新發(fā)展方向。這也是東方基金首次聚焦醫(yī)藥板塊設(shè)立主題基金。

過去數(shù)月間，醫(yī)藥板塊經(jīng)歷了去年年底至今年年初的一波大漲，又在2月之后將漲幅盡數(shù)回吐。對此，許文波則解釋稱，近期醫(yī)藥板塊走勢偏弱，主要源于創(chuàng)新藥和中藥先后回調(diào)。其中，創(chuàng)新藥回調(diào)主要因?yàn)槿蛄鲃有灶A(yù)期波動較大，中藥回調(diào)則與全國中成藥聯(lián)合采購辦公室近日發(fā)布的《關(guān)于召開中成藥聯(lián)盟采購企業(yè)溝通會的通知》直接相關(guān)，市場紛紛預(yù)計近期或?qū)㈤_啟全國中成藥集中帶量采購。

但從市場估值及基本面角度，許文波認(rèn)為醫(yī)藥板塊值得關(guān)注。

首先，數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，醫(yī)藥板塊動態(tài)市盈率在23.7倍左右，而2022年相關(guān)市盈率穩(wěn)定在26-27倍的區(qū)間，板塊或仍處于歷史底部區(qū)域。其次，從基本面角度來看，醫(yī)保支出增速和醫(yī)藥行業(yè)收入增速長期高于GDP增速，集采政策對板塊的影響邊際減小，創(chuàng)新藥醫(yī)保談判價格預(yù)期在改善，行業(yè)基本面也朝著穩(wěn)中向好的方向發(fā)展。

基于此，許文波建議投資者可持續(xù)關(guān)注創(chuàng)新醫(yī)藥、消費(fèi)醫(yī)藥、中藥等方向，關(guān)注能夠?qū)崿F(xiàn)更好療效、滿足臨床未滿足需求的突破性創(chuàng)新產(chǎn)品，以及部分消費(fèi)醫(yī)療需求在行業(yè)降價之后，出現(xiàn)的滲透率顯著提升的好公司，從中尋找較好的投資機(jī)會和發(fā)展機(jī)遇。

（文章來源：上海證券報·中國證券網(wǎng)）

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