基金還有“購買熱”嗎?

如果我們參與過年初的“全民買基”浪潮,或許會認(rèn)為現(xiàn)在的基金市場已經(jīng)有所“降溫”,身邊的一些基民也有“撤離”或者“躺平”的情況,但如果真去看數(shù)據(jù),就會得出一個頗為樂觀的結(jié)論:

基金的熱潮仍在,但沒那么“燙”了。

在基金公司看來,讓他們感覺“燙”的,是市場上的“非理性資金”或者“跟風(fēng)資金”,“不知道產(chǎn)品,只知道跟著買,買了又著急,恨不得第二天就是十個點的收益,回撤一點就開罵,就調(diào)倉”是讓很多經(jīng)理都撓頭的現(xiàn)象,稍顯專業(yè)的投資者教育收效不大,只有讓市場來做最好的課堂。

如今,隨著投資者逐漸回歸理性,“買基金就是交給專業(yè)人士去打理”的概念終于回歸主流,對基金的判斷也趨于合理。行業(yè)的老兵,新的入局者都在用數(shù)據(jù)說話,從數(shù)據(jù)中我們也能窺見不少的“聰明資金”。

投資過億的加倉者:選擇專業(yè),不著急

隨著基金二季報披露拉開帷幕,恒越基金成為業(yè)內(nèi)最早公布產(chǎn)品二季報的公募基金公司之一。在恒越研究精選的持有人里面,有一位投資者去年以來一直加倉,截至到今年一季度持有4258萬份,持基市值過億元。

如此“基金牛散”引發(fā)市場好奇,但如果看這位投資者的加倉邏輯,就會發(fā)現(xiàn)其“試水-信任-加倉-增加信任-繼續(xù)加倉-部分獲利了結(jié)-再加倉”的邏輯。

專業(yè)、內(nèi)行、本身具有極強(qiáng)的投資能力、但需要投入精力在其他領(lǐng)域、對經(jīng)理的操作非常關(guān)注……即便這名用戶的信息無法獲知,但人們依然可以清楚地發(fā)現(xiàn)這些標(biāo)簽。在信任延續(xù)的同時,客戶也收獲了豐厚的回報。

資料顯示,恒越的核心精選基金緊追熱點,但也頗具前瞻性,在市場依然認(rèn)為白酒繼續(xù)“發(fā)燒”的時候果斷調(diào)整,將可選消費(fèi)、新能源、科技、醫(yī)療健康納入囊中,而這一預(yù)判也規(guī)避了之后的大幅波動,帶來了更高的收益。這顯示了基金管理團(tuán)隊有極強(qiáng)的政策分析能力,雖然操作的攻擊性強(qiáng),但視野也相對開闊。Wind數(shù)據(jù)顯示,恒越研究精選二季末最新規(guī)模9.79億元,約為一年前的17倍,相比今年一季末的單季度增幅也超過200%。顯然這個基金已經(jīng)得到了大額“聰明資金”的關(guān)注,成為了市場上的一支新力量。

信心十足的操盤者:尊重專業(yè),不盲動

海通證券數(shù)據(jù)顯示,去年恒越基金拿下公募基金公司整體主動權(quán)益類業(yè)績冠軍;截至今年一季度,該公司最近一年整體收益率為108.51%,再次獲得近一年主動權(quán)益類整體業(yè)績冠軍。

從去年初到今年一季度末,短短一年多的時間,恒越基金公募資產(chǎn)管理規(guī)模從區(qū)區(qū)幾千萬元躍升至60多億元。在普通人的概念里,這樣的戰(zhàn)績應(yīng)該靠“燒廣告”,而恒越基金總經(jīng)理黃小堅給出的是另一個答案:“恒越基金的發(fā)展路徑非常清晰,把大部分資源投到投研上,由此取得的亮眼業(yè)績自然會被越來越多的投資者所看到。”

在他看來,投資管理能力是最核心競爭力,恒越基金的一半員工是投研人員,在搭建投研團(tuán)隊之初就是按照中型基金公司標(biāo)準(zhǔn)來組建團(tuán)隊。”

網(wǎng)紅網(wǎng)紅,不如切切實實讓大家的產(chǎn)品翻紅。2009年,黃小堅在接受上海證券報采訪時曾強(qiáng)調(diào):“投資就要比市場看得更遠(yuǎn)。”如今12年過去了,他的答案沒有發(fā)生變化。“投資一定要看得遠(yuǎn),要能夠發(fā)現(xiàn)穿越經(jīng)濟(jì)周期而勝出的企業(yè)。”

最近一年,在基金公司權(quán)益基金絕對收益排名中,恒越基金以118.7%排全行業(yè)第1,是141家參評公司中唯一一家收益率超100%的公司。即便不用發(fā)布鋪天蓋地的廣告,投資者也能通過“戰(zhàn)績”而不是“熱情”進(jìn)行主動選擇,這恐怕也是頗讓恒越以及那些有著驕人成績的基金公司自得的事。

心懷期冀的分析者:相信專業(yè),不悲觀

據(jù)中國銀河證券基金研究中心發(fā)布報告顯示,1998年以來,伴隨著股票市場、債券市場、貨幣市場等基金投向市場的發(fā)展與起伏,不同年度、不同基金品種、不同基金投資者的差異較大,但從整體和匯總角度統(tǒng)計,公募基金產(chǎn)品在此期間累計利潤總額50556.33億元,這意味著全體基金投資者全部時間內(nèi)的整體收益是50556.33億元?？鄢J(rèn)購、申購與贖回費(fèi)用后,這個數(shù)字就是全體基民的收益總額。

這是一個驚人的數(shù)字,但可能在基民身上的體驗并不同。不同基民選擇的基金類型不一樣、基金品種不一樣、申購贖回時間不一樣,可能導(dǎo)致各自的收益差異很大。但是從億萬基民整體角度而言,是賺了50556.33億元。

中國銀河證券基金研究中心總經(jīng)理胡立峰表示,“說基民虧錢是偽命題,整體而言基民是大賺特賺,當(dāng)然,少部分短線進(jìn)出的基民有可能賠錢。從整體數(shù)據(jù)來看,1998-2021年第1季度,基民整體賺了5萬億,采取組合投資、長期投資、定期投資等相對科學(xué)合理的基民都是大賺特賺,否則這5萬億去了哪里呢?5萬億不是小數(shù)目,總不會“不翼而飛”吧,而是真真切切分布在億萬基民賬戶中。”

更有投資者坦言,在社交平臺上,基金投資類的發(fā)言常常存在著“幸存者偏差”:獲得收益的人未必會高頻炫耀,而有短期虧損的人更有意愿發(fā)言以獲得安慰,但實際上,對于精力相對有限,信息獲取可能不全的普通公眾而言,找一個好的基金,保持一份耐心,真的就是一個“不那么保守但務(wù)實”的選擇。

情緒會帶來一時的熱情,只有市場,才是最好的證明。

免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險，選擇需謹(jǐn)慎!此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。