在動(dòng)力電池領(lǐng)域,高漲的原料價(jià)格不僅帶來(lái)了電池產(chǎn)品漲價(jià)的預(yù)期,也讓上下游的企業(yè)更緊密的聯(lián)合了起來(lái)。

12月2日,孚能科技(688567)與華友鈷業(yè)(603799)相繼發(fā)布公告,宣布成立重要合作。雙方發(fā)布的公告顯示,孚能科技與華友鈷業(yè)已經(jīng)簽訂合作協(xié)議,將就三元前驅(qū)體采購(gòu)、廢料及廢舊電池回收、三元正極及前驅(qū)體的研制、應(yīng)用與交流等方面進(jìn)行深入合作。

就此,孚能找到了新盟友,而華友找到了新客戶,雙贏預(yù)示雙方業(yè)務(wù)發(fā)展都將更有保障。華友目前已經(jīng)服務(wù)寧德時(shí)代、比亞迪、韓國(guó)SK、LG化學(xué)等頂部公司。

上游:資源瘋漲 電池提價(jià)勢(shì)在必行

過(guò)去一年,鋰、鎳、鈷等資源持續(xù)大漲,下游的動(dòng)力電池行業(yè)隨之漲價(jià)也順理成章。

“消息”顯示,明年國(guó)內(nèi)一線鋰電池制造商將普遍提價(jià)2成以上,但這還遠(yuǎn)不夠,有分析認(rèn)為動(dòng)力電池提價(jià)3至4成才合理。

資源在漲價(jià),但比鋰價(jià)等資源上漲更夸張的是股價(jià),全球鋰礦巨頭美國(guó)雅寶(ALB.US)的股價(jià)在過(guò)去近一年時(shí)間內(nèi)從48美元持續(xù)漲到291美元每股,該公司擁有全球最大的鋰礦資源,是中日韓多家動(dòng)力電池企業(yè)的上游企業(yè)。

較之美國(guó)雅寶,中國(guó)相關(guān)行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)幅度則更為狂野。今年三季度財(cái)報(bào)顯示,以贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)為代表的上游鋰化合物生產(chǎn)商在營(yíng)收、凈利潤(rùn)方面均有不錯(cuò)的增幅,其中贛鋒鋰業(yè)同期營(yíng)收增速98.5%,而凈利潤(rùn)增速超500%,凈利同比增長(zhǎng)6.5倍。

造成上游鋰礦資源大漲價(jià)的原因,除了市場(chǎng)需求之外,全球更多的資本和車企也被吸引到鋰礦投資開(kāi)采上,連從事風(fēng)投的日本軟銀也親自下場(chǎng),投資礦廠。

上游資源價(jià)格上漲,對(duì)寧德時(shí)代等巨頭的影響首當(dāng)其沖,因?yàn)槠淙虺鲐浟看蠖昧狭恳泊?因此對(duì)價(jià)格更為敏感。寧德時(shí)代的一個(gè)對(duì)策是宣傳鈉離子技術(shù)電池等新技術(shù)產(chǎn)品,改變未來(lái)預(yù)期,用以平抑鋰價(jià),但是更現(xiàn)實(shí)更直接的路徑還是現(xiàn)有產(chǎn)品漲價(jià)。如能成功提價(jià),便可為行業(yè)打開(kāi)局面,包括孚能科技、國(guó)軒高科、比亞迪等動(dòng)力電池板塊,都將合理受益。目前已有消息傳來(lái),各大廠商明年預(yù)計(jì)提價(jià)2成以上,據(jù)傳,寧德時(shí)代在海外市場(chǎng)也至少提價(jià)5%。

壓制中國(guó)動(dòng)力電池漲價(jià)的一大因素來(lái)自海外對(duì)手,目前海外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手主要是日本松下、韓國(guó)LG能源等,雖然同受資源漲價(jià)煎熬,這些企業(yè)卻不敢輕易提價(jià),生怕失去美國(guó)大型車企的戰(zhàn)略合作伙伴地位。韓國(guó)企業(yè)也將在中國(guó)設(shè)廠,力爭(zhēng)融入中國(guó)的供應(yīng)鏈。

目前,全球鋰礦資源主要集中在“三湖七礦”上,南美洲和澳洲一共約占據(jù)了全球九成的鋰礦資源,中國(guó)本土則占了其他近一成礦藏探明儲(chǔ)量。

在“鋰電世界”之中,中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)模優(yōu)勢(shì)十分突出,擁有完整的純電車產(chǎn)業(yè)鏈和龐大(50%)的市場(chǎng)。中國(guó)通過(guò)投資,獲得了從剛果(金)、澳洲到智利的各大礦廠資源。

比鋰更夸張的就是鈷的控制權(quán),全球鈷資源高度集中在剛果(金)的幾大礦山,掌握在洛陽(yáng)鉬業(yè)、華友鈷業(yè)等中國(guó)企業(yè)手中。因?yàn)槿鄙賹?duì)鈷的獲取能力,韓國(guó)的幾家巨頭企業(yè)不得不選擇了新一代高鎳低鈷技術(shù)(鎳占88%-90%)來(lái)降低成本。

下游:純電車存在漲價(jià)空間?

從長(zhǎng)期看,麻省理工研究顯示,自1991年,鋰離子電池首次商用以來(lái),成本已經(jīng)下降了97%。但是因?yàn)橐?guī)?；l(fā)展,利潤(rùn)空間比較穩(wěn)定,反而支持了鋰電池等行業(yè)從無(wú)到有的發(fā)展。

多年來(lái),為了最終全面擊敗傳統(tǒng)能源汽車,特斯拉一直在推動(dòng)鋰電池降成本,目前,動(dòng)力電池大概占據(jù)了整車40%的價(jià)值。

但如今一輛特斯拉Model3的價(jià)格只有二十多萬(wàn),而一輛最新純電奔馳QES豪華汽車也并沒(méi)有比汽油款貴多少,福特、豐田等大廠的純電品牌,主打產(chǎn)品的價(jià)格也比較實(shí)惠。這一力推廉價(jià)純電車的戰(zhàn)略,有一點(diǎn)“用福特殺死福特”的味道,畢竟純電車搶奪的就是傳統(tǒng)汽車的市場(chǎng)。

根據(jù)彭博分析,如果只考慮技術(shù)的進(jìn)步和市場(chǎng)的擴(kuò)張,電動(dòng)汽車電池價(jià)格本來(lái)預(yù)計(jì)到2030年將下降67%,但資源漲價(jià)也可能會(huì)延遲這種情況的發(fā)生。

“如果2020年動(dòng)力電池能到100美元/kWh、300Wh/Kg,我們認(rèn)為新能源汽車能夠普及,現(xiàn)在看來(lái)這個(gè)目標(biāo)還沒(méi)有達(dá)到,但是已經(jīng)離目標(biāo)不遠(yuǎn)。”孚能科技董事長(zhǎng)、總經(jīng)理王瑀曾表示。

孚能科技作為三元?jiǎng)恿﹄姵氐闹匾?yīng)商,掌握了三元軟包核心技術(shù)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析,幾經(jīng)改良的軟包電池具備能量密度高、安全性能好、充電快速和溫度適應(yīng)性強(qiáng)等多方面優(yōu)勢(shì)。在能量密度方面,GGII數(shù)據(jù)顯示,目前業(yè)內(nèi)量產(chǎn)的三元軟包動(dòng)力電池平均電芯能量密度為260Wh/kg,走在行業(yè)前列的孚能科技已經(jīng)開(kāi)始量產(chǎn)能量密度達(dá)到285Wh/kg的高端電芯產(chǎn)品。相比之下,方形三元和圓形三元的能量密度分別僅為240Wh/kg和250Wh/kg。孚能科技在三元軟包領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯,具備更強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

目前孚能科技330Wh/kg電池技術(shù)正在推行產(chǎn)業(yè)化,并且儲(chǔ)備了400Wh/Kg電池技術(shù),來(lái)滿足整車廠下一代整車的需求。目前,奔馳旗下三款純電車也都采用了該公司的產(chǎn)品。

動(dòng)力電池的上游是“鎳鈷鋰”等采礦、加工業(yè),下游是整車銷售。上游受到國(guó)際政治、環(huán)保等復(fù)雜因素影響,下游則要看消費(fèi)者和全球市場(chǎng)的配合程度。因?yàn)榧冸娷囈呀?jīng)成為全球市場(chǎng)最受歡迎的產(chǎn)品,定價(jià)合理加政策扶持,讓純電車登堂入室,價(jià)格即使向上有所回歸也在預(yù)料之中。

此外,通過(guò)發(fā)展回收能力,也將發(fā)展出一個(gè)新產(chǎn)業(yè)。孚能科技與華友鈷業(yè)雙方還約定在廢料及廢舊電池回收方面的合作,不僅使得雙方得以進(jìn)一步降低綜合生產(chǎn)成本、提升利潤(rùn)率,還能夠同時(shí)響應(yīng)國(guó)家低碳環(huán)保發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo),在共創(chuàng)環(huán)境友好型社會(huì)上盡到企業(yè)的社會(huì)責(zé)任。

免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。