匯豐晉信基金經(jīng)理陸彬在節(jié)目上表示，明年看好“價(jià)值回歸”與“優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)”，其中價(jià)值回歸主要是房地產(chǎn)行業(yè)的龍頭公司，這塊明年行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局、商業(yè)模式和估值都會(huì)重構(gòu)。

以下為文字精華：

主持人：您覺得明年會(huì)有哪些投資機(jī)會(huì)？

陸彬：明年投資機(jī)會(huì)主要是兩個(gè)詞八個(gè)字概括，第一個(gè)詞是價(jià)值回歸，第二個(gè)詞是優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)。

價(jià)值回歸主要是房地產(chǎn)行業(yè)的龍頭公司，這塊明年整個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局、商業(yè)模式的重構(gòu)和估值的重構(gòu)，都會(huì)帶來比較長(zhǎng)期的投資機(jī)會(huì)，這是我們明年看好的第一個(gè)方向。

第二個(gè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)里面分為兩個(gè)方向：

第一個(gè)方向是我們看到核心資產(chǎn)賽道的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)，包括醫(yī)藥、消費(fèi)、新能源、半導(dǎo)體、軍工。明年我們會(huì)在這些行業(yè)里面，行業(yè)投資可能會(huì)偏均衡，在行業(yè)里面優(yōu)選細(xì)分行業(yè)投資性的機(jī)會(huì)；

第二個(gè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的方向，主要包括PEG類，尤其是TMT類成長(zhǎng)股的投資機(jī)會(huì)，這里面包括高端裝備、新材料、計(jì)算機(jī)電子、傳媒偏TMT，尤其是TMT產(chǎn)業(yè)里面當(dāng)前的投資吸引力比較大。

新能源行業(yè)怎么看？我們覺得未來一兩個(gè)季度，新能源行業(yè)會(huì)迎來一次估值系統(tǒng)性提升的機(jī)會(huì)。因?yàn)樾袠I(yè)長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)非常確定，公司質(zhì)地非常好，政策也非常友好，在這樣大背景下，未來可能會(huì)迎來一次估值系統(tǒng)性提升投資機(jī)會(huì)。

明年怎么看周期性行業(yè)？周期行業(yè)的投資已進(jìn)入尾聲。明年經(jīng)濟(jì)相對(duì)偏弱，所以我們會(huì)優(yōu)選豬肉概念，農(nóng)業(yè)行業(yè)，碳中和相關(guān)的供給側(cè)改革的周期品。

主持人：碳中和方向看好哪些領(lǐng)域？

陸彬：“碳中和”有三大方向可以關(guān)注：

第一就是跟電相關(guān)的能源行業(yè)，這些行業(yè)不管是發(fā)電端，包括風(fēng)電、光伏，還是用電端，包括新能源汽車、儲(chǔ)能端，以及輸送端都會(huì)有非常多的機(jī)會(huì)；

第二是周期制造的龍頭公司，這些龍頭公司將受益于進(jìn)入門檻的提升?！疤贾泻汀毕逻@些行業(yè)的盈利中樞和估值中樞可能上移；

第三是今年還沒有怎么表現(xiàn)的領(lǐng)域，即環(huán)保科技公司。這些公司大部分處于創(chuàng)業(yè)階段或一級(jí)市場(chǎng)投資的階段。不管是在降碳方面材料的研發(fā)、工藝的研發(fā)、設(shè)備的研發(fā)，這些產(chǎn)品類的公司有可能成為后面碳中和行業(yè)投資的主線，可能成為碳中和時(shí)代的超級(jí)成長(zhǎng)股。

（文章來源：東方財(cái)富研究中心）