去年末，安信證券首席投顧的一份“風水研報”在投資圈刷屏了。該“研報”通過天干地支及金木水火土的玄學理論，推論出2022年內每個月的熱點主題，并認為2022年是中國股市五年大牛市的開端。

3月11日，深圳證監(jiān)局開出兩份罰單，對該“研報”制作者陳南鵬采取監(jiān)管談話措施，同時對其所在券商分公司出具警示函措施。

投顧及分公司受處罰

3月11日，深圳證監(jiān)局發(fā)布對陳南鵬采取監(jiān)管談話措施的決定。決定顯示，經查，陳南鵬制作并在公司微信群發(fā)布的《仁者無敵-2022中國股市預測》被轉發(fā)并對外傳播，相關預測對行業(yè)、市場的評論意見不審慎，將股票根據五行屬性分類進行分析，投資建議不具有合理依據。

同日，深圳證監(jiān)局還對安信證券汕頭分公司采取了出具警示函措施的決定。深圳證監(jiān)局稱，在該公司投資顧問陳南鵬通過公司微信群中發(fā)布《仁者無敵-2022中國股市預測》并被轉發(fā)的事件中，該公司未嚴格根據內部制度要求對微信群消息進行監(jiān)控管理，未對投資顧問相關執(zhí)業(yè)行為進行有效管控。

針對此事，安信證券回應稱，公司高度重視，召集相關部門及時啟動業(yè)務自查及問責措施，責令該人員立即整改并對其采取了暫停展業(yè)、服務產品下架等處罰措施。同時，安信證券主動向監(jiān)管部門匯報，后續(xù)公司將引以為戒，持續(xù)完善相關內控管理，并全面梳理投資顧問管理工作機制，進一步加強投顧人員的日常合規(guī)督導、培訓及監(jiān)控，確保公司業(yè)務合規(guī)、穩(wěn)健發(fā)展。

監(jiān)管從嚴把關研報合規(guī)性

對于券商研報的合規(guī)性和嚴謹性要求，監(jiān)管從嚴趨勢明顯，此前已有多家券商分析師因研報問題受罰。

去年底，江西證監(jiān)局對國盛證券研究員劉富兵運用“天干地支”預測股市開出罰單。江西證監(jiān)局認為，國盛證券研究員劉富兵發(fā)布的《天干地支在擇時中的應用初探》存在以下問題：

一是制作的《天干地支在擇時中的應用初探》PPT文件，實質構成研究報告，而未按法規(guī)要求制作，未向國盛證券申請入庫、審核、發(fā)布，私下交流外傳，導致該研究報告被媒體廣泛轉載，致使該報告事實上被發(fā)布。

二是未經國盛證券審核，未進行登記、備案，將研究報告提供給特定第三方，未公平對待發(fā)布對象。

三是利用天干地支紀歷分析股票市場走勢，研究方法不專業(yè)審慎，研究結論不客觀科學。

上述行為違反了《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》第八條、第九條、第十條和第十一條的相關規(guī)定。根據《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》第二十二條的規(guī)定，江西證監(jiān)局決定對劉富兵采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。

同時，江西證監(jiān)局認為，在《天干地支在擇時中的應用初探》研究報告事件中，國盛證券研究員劉富兵私下交流外傳研究報告的行為，反映了公司未對員工行為有效管控，未對研究人員的研究產品進行有效管理?！短旄傻刂г趽駮r中的應用初探》研究報告事件持續(xù)發(fā)酵，引發(fā)市場熱議，導致發(fā)生聲譽風險，造成惡劣影響，反映出公司在應對該輿情事件的過程中，未對聲譽風險進行有效識別與評估，未采取有效措施防范化解風險。

2021年10月，深圳證監(jiān)局對王蔚祺、周俊宏、唐旭霞采取出具警示函措施，稱三人署名的國信證券發(fā)布的研究報告《寧德時代系列之二——儲能篇：第二“增長曲線”的終局探討》，對寧德時代新能源科技股份有限公司儲能業(yè)務2060年營收中樞的預測存在部分假設不夠審慎、分析邏輯不夠嚴謹的問題。

（文章來源：上海證券報）

關鍵詞： 安信證券 風水研報 中國股市