2020年開局以來，申萬28個一級行業(yè)漲幅排名靠前的依次是電子、傳媒、計算機、汽車、電氣設(shè)備、有色金屬。前三者TMT板塊相關(guān)科技題材的上漲，可能大家已經(jīng)習(xí)以為常了，但是汽車和有色金屬兩個板塊為何漲幅領(lǐng)先，兩者之間是否還存在聯(lián)動的效應(yīng)?今天司令就借著近期有色金屬板塊的靚麗表現(xiàn)，來談?wù)勛约簩τ谶@兩個板塊及品種的投資思路。

同期申萬稀有金屬指數(shù)大漲10.22%，漲幅更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過有色金屬。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截止1月14日收盤，申萬一級有色金屬上漲6.73%，同期滬深300上漲2.28%，中證500上漲5.21%，有色金屬板塊表現(xiàn)明顯強于市場。大家以為它就很厲害了嗎?司令發(fā)現(xiàn)還有個關(guān)聯(lián)指數(shù)表現(xiàn)更加優(yōu)秀，那就是稀有金屬!稀有金屬包括哪些品種呢?當(dāng)然是鋰、鈷、鉬、鎢、鈦、鋯、鍺等稀有小金屬品種，而不是銅、鋁、黃金等有色品種。目前市場對于碳酸鋰價格觸底回升預(yù)期強烈，鈷價近期略有上漲，鈦、鍺等品種價格穩(wěn)定，可見稀有品種這波上漲并不是現(xiàn)貨漲價因素的推動。

結(jié)合汽車板塊近期的“聯(lián)袂”上漲(更多是新能源汽車概念)，司令倒是以為這波行情本質(zhì)上是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈所涉及到的稀有金屬因市場需求預(yù)期強烈而導(dǎo)致。大家都知道，特斯拉model3汽車國產(chǎn)已經(jīng)落地并且市場價格比進口便宜，后續(xù)特斯拉公司要想控制好成本，汽車相關(guān)部件必然需要實現(xiàn)一定的國產(chǎn)化，那么稀有金屬上市公司也會從中大幅受益。特斯拉可能還只是新能源汽車產(chǎn)量的冰山一角，隨著新能源汽車補貼基本不退坡政策的確定，也必然會推升國內(nèi)其它公司如比亞迪、上汽集團、廣汽集團等繼續(xù)提升新能源汽車產(chǎn)量，屆時鋰電池以及其它涉及到的稀有金屬品種需求也會得到極大提升。

所以這波“稀有金屬”和“新能源汽車”板塊的聯(lián)袂上漲，還是有跡可循的。那么稀有金屬個股2019年表現(xiàn)如何呢，2020年開市以來又是哪些個股表現(xiàn)更好呢?如下圖司令整理的數(shù)據(jù)，剔除1只ST個股后，申萬稀有金屬指數(shù)個股共23只，截止1月14日收盤，個股平均市值211億元，平均市凈率4.07倍。從總市值來看，洛陽鉬業(yè)、華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)行業(yè)居前。今年以來表現(xiàn)最好的是云南鍺業(yè)，上漲32.78%;其次是贛鋒鋰業(yè)和華友鈷業(yè)，漲幅分別為24.63%和24.14%，另外天齊鋰業(yè)、寒銳鈷業(yè)、洛陽鉬業(yè)股價漲幅也比較靠前。從2019年度看，云南鍺業(yè)、華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)這四只個股表現(xiàn)也是非常優(yōu)秀，年度漲幅均在50%以上。如果對于稀有金屬品種個股感興趣的小伙伴，倒是可以重點關(guān)注以上品種。

那么相關(guān)的主題基金有哪些呢?可惜目前基金持倉報告還停留在2019年三季度末，比較滯后，所以司令打算還是從指數(shù)基金來入手，因為指數(shù)的成分股相對來說變化較小，歷史成分股數(shù)據(jù)還是具有非常大的參考意義。

1、有色金屬指數(shù)基金

從國證有色金屬指數(shù)成分股及占比看，天齊鋰業(yè)占比12.97%，贛鋒鋰業(yè)占比12.15%，寒銳鈷業(yè)占比4.99%、云南鍺業(yè)占比2.02%，前十大重倉股有不少是稀有金屬個股及占比高，目前跟蹤的基金是國泰國證有色金屬行業(yè)(160221)。從中證有色金屬指數(shù)成分股及占比看，洛陽鉬業(yè)占比5.14%、贛鋒鋰業(yè)占比5.12%、華友鈷業(yè)占比4.88%、天齊鋰業(yè)占比4.78%，目前跟蹤的基金是南方中證申萬有色金屬ETF(512400)及聯(lián)接A(004432)、聯(lián)接C(004433)，以及建信中證申萬有色金屬(165316)。還有個中證800有色金屬指數(shù)，洛陽鉬業(yè)占比5.91%、贛鋒鋰業(yè)占比5.90%、華友鈷業(yè)占比5.62%、天齊鋰業(yè)占比5.51%，目前跟蹤的基金是信誠中證800有色指數(shù)(165520)。從占比來看，國證有色金屬指數(shù)貌似要更高一些。

2、新能源汽車指數(shù)

從中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)指數(shù)成分股及占比看，洛陽鉬業(yè)占比4.03%、贛鋒鋰業(yè)占比4.02%、華友鈷業(yè)占比3.83%、天齊鋰業(yè)占比3.75%，其它還包括寧德時代占比7.98%，上汽集團占比7.05%，比亞迪占比5.86%，億緯鋰能占比3.25%，可見該指數(shù)結(jié)合了新能源汽車及電池產(chǎn)業(yè)鏈品種。目前跟蹤的基金是匯添富中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)指數(shù)LOFA(501057)和LOFC(501058)。還有個同胞兄弟，從中證新能源汽車指數(shù)成分股及占比看，天齊鋰業(yè)、華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)占比更高，目前跟蹤的基金是富國中證新能源汽車(161028)。從國證新能源汽車指數(shù)看，天齊鋰業(yè)占比4.40%、贛鋒鋰業(yè)占比4.12%、華友鈷業(yè)占比4.11%，當(dāng)然指數(shù)成分股也包括比亞迪、上汽集團、億緯鋰能等電池產(chǎn)業(yè)鏈個股，目前跟蹤的基金是國泰國證新能源汽車LOF(160225)。

好了，估計接下去兩天有色金屬板塊也會有所回調(diào)，趁著這個機會大家可以好好想想如何布局新能源汽車和稀有金屬主題基金。