近期海外市場劇烈震蕩，手握重金的海外基金經(jīng)理們是否調(diào)整了投資策略?哪類資產(chǎn)最受青睞?

本周二，研究公司伯恩斯坦發(fā)布了一份針對全球382家合計管理規(guī)模超過37萬億美元的機構投資者的調(diào)查報告。報告顯示，疫情已經(jīng)讓全球股票市值蒸發(fā)超過數(shù)萬億美元，隨著投資者逃往更安全的資產(chǎn)，美國國債收益率創(chuàng)下歷史新低。

從資金流向來看，除了大量避險資金涌入債券類防御性資產(chǎn)，以中國為代表的新興市場也受到了不少海外機構投資者的青睞。

基金經(jīng)理緊急調(diào)倉

伯恩斯坦的調(diào)查表明，考慮到今年全球經(jīng)濟增速可能下降1個百分點，有21%的基金經(jīng)理徹底調(diào)整了投資組合，以反映疫情風險，不過，仍有44%的基金經(jīng)理選擇“按兵不動”。

“我們組合中的股票頭寸相較于基準水平已經(jīng)低配了超過10%，轉為持有債券，未來如果出現(xiàn)更差的信號，不排除會進一步降低股票倉位。”美國一家大型基金公司的組合經(jīng)理稱。

伯恩斯坦的調(diào)查顯示，基金經(jīng)理最看跌的是能源和非必需消費股，最看好的是醫(yī)療保健股。

從美股市場表現(xiàn)來看，不同股票也出現(xiàn)了“冰火兩重天”的走勢。盡管美國三大股指跌跌不休，但奈飛、視頻會議服務提供商Zoom和家庭健身自行車生產(chǎn)商Peloton等“宅家類”股票受到了逆勢追捧。

以視頻會議服務提供商Zoom為例，該股股價在今年2月份上漲了37.61%，是該公司去年4月份上市以來最好的月度表現(xiàn)。本月至今，該公司股價繼續(xù)上漲了11.88%。伯恩斯坦最新發(fā)布的一份報告稱，Zoom年初至今的每月活躍用戶同比增加了3.5倍，因此，即使正常付費用戶轉換率只有一半，年初至今付費用戶也同比增長了74%。

此外，Partners的分析師還發(fā)布了一份近期有潛力的股票清單，其中包括奈飛、家庭清潔用品制造商高樂氏公司以及罐頭湯生產(chǎn)商康寶濃湯。

中國資產(chǎn)成全球“避風港”

盡管海外市場波動不斷，但A股情緒指數(shù)不斷攀升，上周，摩根士丹利的A股情緒指數(shù)MSASI升至62%，較此前一周高出7%。多家知名海外機構也于近期紛紛表示，中國資產(chǎn)正體現(xiàn)出越來越強的吸引力。

3月1日，摩根士丹利亞太策略師喬納森·加納表示，此前受到疫情沖擊的中國、新加坡和澳大利亞股市現(xiàn)在可以為投資者提供庇護，因此，其在對亞太地區(qū)和新興市場的模型配置中提高了對上述三個國家股票的比重，理由是預期有進一步的刺激措施推出，且其估值相對便宜。

“我們目前轉為小幅超配中國，鑒于刺激政策預期以及經(jīng)濟活動在春節(jié)停滯后有所復蘇，中國市場仍將在未來的市場波動中展現(xiàn)更多韌性。”喬納森·加納稱。

管理53億美元資產(chǎn)的摩根士丹利投資管理董事總經(jīng)理兼高級投資組合經(jīng)理Slimmon近日表示，他對中國科技公司的青睞，甚至超過了對美國巨型股的熱愛。“首先受到疫情襲擊的中國將可能率先擺脫威脅，而中國的高增長科技公司將成為反彈的受益者。”Slimmon稱。

“我們認為投資者應該趁下跌的機會買進新興市場股票，特別是中國股票，這里擁有更具吸引力的估值和增長組合。”瑞士財富管理的德國首席投資官Maximilian Kunkel在電話采訪中稱。

Kunkel進一步表示，鑒于歐洲低迷的經(jīng)濟和企業(yè)盈利增長前景，與歐元區(qū)股票相比，中國股票看起來尤其具有吸引力。