受疫情蔓延影響，全球資本市場近期出現(xiàn)劇烈調(diào)整。在公募基金看來，疫情對全球產(chǎn)業(yè)鏈的影響較大，對估值已接近歷史高位的電子和計算機板塊影響較大，相比而言，部分消費股核心標的估值在30倍以內(nèi)，龍頭消費股估值優(yōu)勢明顯。上證報獲悉，近期多家公募基金開始逢低布局消費板塊。

據(jù)了解，正在發(fā)行的寶盈龍頭優(yōu)選等數(shù)只公募基金，將投資方向聚焦消費領(lǐng)域。此外，博時女性消費主體混合型基金、東興中證消費50指數(shù)基金等多只主題基金處于排隊審批階段。

包括匯添富、嘉實、廣發(fā)、中歐等大中型公募基金公司在內(nèi)的機構(gòu)，近期逐步加大了對大消費行業(yè)的調(diào)研。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至3月13日，9家消費板塊上市公司備受關(guān)注，參與調(diào)研機構(gòu)均超過50家。其中，273家機構(gòu)調(diào)研了南極電商，187家和100家機構(gòu)分別調(diào)研了周大生、大北農(nóng)。此外，蘇寧易購、三全食品等也獲得了眾多機構(gòu)的關(guān)注。

部分大消費上市公司業(yè)績增長強勁。例如，南極電商業(yè)績快報顯示，公司2019年實現(xiàn)營業(yè)收益39.08億元，同比增長16.55%，歸屬于母公司股東的凈利潤達到12.06億元，同比增長了36.04%。周大生業(yè)績快報顯示，2019年實現(xiàn)營業(yè)收入54.39億元，同比增長11.69%，歸屬于母公司股東的凈利潤達到9.89億元，同比增長22.69%。

寶盈基金認為，參照2003年SARS疫情期間行情演進情況，消費短期受壓制后，催生出在線購物等消費新模式，在疫情緩和后就會釋放消費需求彈性，被壓制的需求反彈疊加常態(tài)需求，共同帶動消費行業(yè)迎來顯著增長。“當(dāng)前國內(nèi)疫情防控態(tài)勢不斷向好。整體來看，一季度業(yè)績波動對全年消費行業(yè)的影響在可控范圍。”

據(jù)景林內(nèi)部調(diào)研發(fā)現(xiàn)，近期國內(nèi)外賣行業(yè)的接單量已經(jīng)修復(fù)至70%，4月初數(shù)據(jù)可能實現(xiàn)同比正增長;另一方面，今年一家頭部電商平臺的“女神節(jié)”活動成交總額超過了去年同期，銷售能力相當(dāng)突出，這顯示國內(nèi)消費正在快速復(fù)蘇。

從估值來看，寶盈基金認為，海外疫情蔓延對全球產(chǎn)業(yè)鏈影響較大。關(guān)注度較高的電子和計算機板塊估值已接近歷史高位。相較而言，部分消費股核心標的估值處于30倍以內(nèi)區(qū)間，龍頭消費股的估值優(yōu)勢明顯。