A股跟隨海外市場(chǎng)波動(dòng)加劇，已處在“退場(chǎng)”邊緣的分級(jí)基金表現(xiàn)活躍。為防止部分投資者盲目入場(chǎng)套利，基金公司密集發(fā)布分級(jí)基金溢價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)提示公告。同時(shí)多家公募宣布自3月16日起限制或暫停旗下分級(jí)基金的申購(gòu)。

3月16日，銀華基金發(fā)布公告，旗下銀華中證轉(zhuǎn)債指數(shù)增強(qiáng)等6只分級(jí)基金當(dāng)日起暫停場(chǎng)內(nèi)大額申購(gòu)業(yè)務(wù)，限制申購(gòu)金額為10元。

國(guó)泰基金在其“限購(gòu)令”中表示，旗下國(guó)泰深證TMT50指數(shù)分級(jí)、國(guó)泰國(guó)證有色金屬行業(yè)指數(shù)分級(jí)等基金于3月16日起暫停大額申購(gòu)，同時(shí)將限購(gòu)門(mén)檻設(shè)置為10元。

除限購(gòu)?fù)猓€有基金公司旗下分級(jí)基金直接“閉門(mén)謝客”。富國(guó)基金旗下富國(guó)中證軍工指數(shù)分級(jí)等9只基金自3月16日起暫停申購(gòu)。

對(duì)此，一家發(fā)布“限購(gòu)令”的基金公司回應(yīng)證券時(shí)報(bào)記者稱(chēng)，“根據(jù)《資管新規(guī)》要求，公募資管產(chǎn)品不得進(jìn)行份額分級(jí)，在過(guò)渡期結(jié)束前進(jìn)行整改規(guī)范，我司希望通過(guò)限制場(chǎng)內(nèi)大額申購(gòu)的方式，引導(dǎo)投資者不再參與分級(jí)產(chǎn)品的投資。”

另一家公募的品牌部人士表示，“市場(chǎng)波動(dòng)較大時(shí)，具有杠桿屬性的分級(jí)基金B(yǎng)份額成為風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的投資者博取超額收益的工具。但較大的波動(dòng)也放大了風(fēng)險(xiǎn)，盲目操作容易導(dǎo)致短期巨額虧損，而且不少分級(jí)基金已依照相關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)型清盤(pán)。”

為防止投資者盲目追高，基金公司在密集發(fā)布分級(jí)基金溢價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)提示公告。3月16日，長(zhǎng)盛基金發(fā)布公告稱(chēng)，旗下長(zhǎng)盛中證金融地產(chǎn)指數(shù)分級(jí)基金B(yǎng)份額在二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格持續(xù)偏離參考凈值——3月12日，該基金B(yǎng)份額二級(jí)市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)為0.769元，相對(duì)于當(dāng)日0.676元的基金份額參考凈值，溢價(jià)幅度達(dá)到13.76%。截至3月13日，該基金B(yǎng)類(lèi)份額二級(jí)市場(chǎng)的收盤(pán)價(jià)為0.769元，明顯高于基金份額參考凈值。

同日，鵬華基金發(fā)布旗下鵬華中證環(huán)保產(chǎn)業(yè)指數(shù)分級(jí)證券投資基金B(yǎng)類(lèi)份額的溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的提示公告。3月12日，該基金溢價(jià)幅度達(dá)到10.94%。

根據(jù)記者的統(tǒng)計(jì)，春節(jié)以來(lái)，已有10家左右的基金公司發(fā)布旗下分級(jí)基金溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的提示公告，涉及三十余只產(chǎn)品。多數(shù)分級(jí)B在此期間不斷觸發(fā)20%的溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示線(xiàn)，有基金溢價(jià)幅度甚至達(dá)到60%。3月10日，申萬(wàn)證券B份額溢價(jià)幅度達(dá)到64.1%。

一位基金公司市場(chǎng)部人士表示，疫情在全球范圍內(nèi)爆發(fā)，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)承受較大壓力，市場(chǎng)波動(dòng)加大。投資者需要高度關(guān)注分級(jí)基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。限制場(chǎng)內(nèi)大額申購(gòu)后，由于受到市場(chǎng)供求關(guān)系的影響，A類(lèi)與B類(lèi)份額的交易價(jià)格與基金份額凈值可能偏離并出現(xiàn)折溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者關(guān)注。

今年以來(lái)，科技、國(guó)防、醫(yī)療等板塊強(qiáng)勢(shì)上漲助推多只分級(jí)基金尤其是分級(jí)B凈值的大幅上漲。統(tǒng)計(jì)顯示，截至上周五，年內(nèi)有13只分級(jí)B凈值漲幅超過(guò)20%，業(yè)績(jī)表現(xiàn)遠(yuǎn)超市場(chǎng)上多數(shù)主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金。

上述品牌部人士表示，春節(jié)后部分分級(jí)基金漲幅較大，已有至少10只基金觸發(fā)上折。但在市場(chǎng)波動(dòng)加大的情況下，分級(jí)基金也可能觸發(fā)不定期份額折算閾值后下折。折算后原B類(lèi)份額持有人的杠桿倍數(shù)將大幅下降，提請(qǐng)投資者關(guān)注下折風(fēng)險(xiǎn)。