近日，《2020年社保基金年報(bào)》披露，社保基金的相關(guān)財(cái)務(wù)情況也浮出水面。社保基金在去年實(shí)現(xiàn)投資收益3786.60億元，收益率15.84%，是繼2009年16.12%的收益率后創(chuàng)下的近10余年新高。

社保基金資產(chǎn)規(guī)模在去年達(dá)到2.9萬億元，遠(yuǎn)超市場上一眾基金公司。華中地區(qū)某銀行理財(cái)投資經(jīng)理對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者分析表示，社?；鹑〉萌绱肆裂鄣某煽兊靡嬗?020年良好的大環(huán)境和專業(yè)投資“國家隊(duì)”，勝在大勢和時(shí)間上。

跑贏滬指，輸給滬深300

8月18日，全國社會(huì)保障理事會(huì)官網(wǎng)發(fā)布2020年《社保基金年度報(bào)告》，披露了社保基金的投資運(yùn)營和財(cái)務(wù)情況。

2020年末，社?；鹳Y產(chǎn)總額29226.61億元，較上一年增長約11.19%。其中境內(nèi)投資資產(chǎn)26393.12億元，占社保基金資產(chǎn)總額的90.31%;而境外投資資產(chǎn)2833.49億元，占社?；鹳Y產(chǎn)總額的9.69%。

具體來看，2020年末，社?；饳?quán)益總額為26,788.13億元，包括全國社?；饳?quán)益24,591.23億元，個(gè)人賬戶基金權(quán)益1,486.76億元，和地方委托資金權(quán)益710.14億元。

社?；饡?huì)采取直接投資與委托投資相結(jié)合的方式開展投資運(yùn)作。直接投資由社保基金會(huì)直接管理運(yùn)作，主要包括銀行存款、信托貸款、股權(quán)投資、股權(quán)投資基金、轉(zhuǎn)持國有股和指數(shù)化股票投資等。

委托投資由社?；饡?huì)委托投資管理人管理運(yùn)作，主要包括境內(nèi)外股票、債券、證券投資基金，以及境外用于風(fēng)險(xiǎn)管理的掉期、遠(yuǎn)期等衍生金融工具等，委托投資資產(chǎn)由社?；饡?huì)選擇的托管人托管。其中，獲批簽約機(jī)構(gòu)也成立專門的社?；饘ｍ?xiàng)理財(cái)計(jì)劃，代理投資于權(quán)益證券市場，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。

從數(shù)據(jù)上看，委托投資占比更高。2020年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，社?；鹬苯油顿Y資產(chǎn)10,146.53億元，占社?；鹳Y產(chǎn)總額的34.72%;委托投資資產(chǎn)19,080.08億元，占社?；鹳Y產(chǎn)總額的65.28%。

受托的投資管理機(jī)構(gòu)是誰?根據(jù)全國社會(huì)保障理事會(huì)今年3月公布的最新數(shù)據(jù)，全國社會(huì)保障基金境內(nèi)簽約券商共有25家，東吳證券、國金證券、華創(chuàng)證券、天風(fēng)證券、西部證券、中泰證券這6家券商為今年新增的簽約券商。

年度報(bào)告中最亮眼的數(shù)據(jù)要數(shù)投資業(yè)績。社?；鹜顿Y在去年實(shí)現(xiàn)投資收益3786.60億元，收益率達(dá)到15.84%，為2010年以來新高。而往前一年的2019年，社保基金權(quán)益投資收益額2,917.18億元，投資收益率14.06%。

同時(shí)，社?；鹑ツ晔找媛室渤^了2020年上證指數(shù)13.87%的漲幅。而滬深300、中證500、中證1000指數(shù)2020年的漲幅為20%以上。

自成立以來，社?；饘?shí)現(xiàn)年均投資收益率8.51%，累計(jì)投資收益額16250.66億元。報(bào)告中也提及2020年末社保基金負(fù)債余額2,438.48億元，主要是社?；鹪谕顿Y運(yùn)營中形成的短期負(fù)債。

重倉股揭秘

社?；鹳Y產(chǎn)規(guī)模在去年達(dá)到2.9萬億元，如此大的資產(chǎn)規(guī)模可謂“牽一發(fā)而動(dòng)全身”，在這種情況下，穩(wěn)定的收益率就顯得格外重要。

回顧2020年，據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全國社?；鸪止墒兄底罡叩氖侵袊桨玻刂疗谀┕渤钟性摴杉s1.13億股，持倉市值約738.5億元。

而增持超過5000萬股的個(gè)股分別是中國平安、中國寶安、飛亞達(dá)、國藥一致和德賽電池。

川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，社保基金肩負(fù)著妥善解決居民的養(yǎng)老問題、醫(yī)療問題的使命，是保障民生的關(guān)鍵。做大做強(qiáng)社?；鹨簿褪墙鉀Q好居民的“后顧之憂”，具有長遠(yuǎn)深刻的意義。

他稱，社?；鸬膬?yōu)勢在于社保資金是長期穩(wěn)定的，回撤較小，能夠容忍比較長的投資期去緩沖風(fēng)險(xiǎn)。

社?；饳?quán)益投資始于2001年，記者翻閱歷年報(bào)告，發(fā)現(xiàn)除了2008年、2018年的收益率為負(fù)值，其余年份社保基金權(quán)益投資收益均為正值。

同時(shí)，社?；鸬耐顿Y目的在于保證基金安全，實(shí)現(xiàn)保值增值。安全性是其投資考慮的第一要素，高于對(duì)盈利的需求，因此此前其投資風(fēng)格整體偏為謹(jǐn)慎，相關(guān)規(guī)定限制其投向股票市場的比例不能超過40%。社保基金一般投資以電氣、制造業(yè)、零售等傳統(tǒng)行業(yè)為主。

但今年社?；鹪龀忠约靶逻M(jìn)的個(gè)股主要涉及能源、材料、半導(dǎo)體等新興行業(yè)。

據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年中報(bào)已公布數(shù)據(jù)，社?；鸪至魍ü墒兄登笆姆謩e是國藥一致、冀東水泥、長春高新、中信特鋼、魯西化工、承德露露、峨眉山A、雙匯發(fā)展、新洋豐和華特達(dá)因。

其中，承德露露被三只社保基金同時(shí)重倉均超11億元。作為1997年上市，全國最大的杏仁露生產(chǎn)企業(yè)，承德露露今年上半年股價(jià)上漲了74.56%。截至2021年8月19日，6個(gè)月內(nèi)共有4家機(jī)構(gòu)對(duì)承德露露的2021年度業(yè)績做出預(yù)測，預(yù)測2021年凈利潤5.46億元，較去年同比增長26.25%。其中，3家機(jī)構(gòu)“買入”，1家機(jī)構(gòu)“推薦”。

陳靂表示，隨著國內(nèi)資本市場建設(shè)愈發(fā)成熟，社保基金也逐步提升股票權(quán)益市場的投資比重，加速流入權(quán)益市場，也帶來了不錯(cuò)的投資收益。近年以來，隨著國家政策不斷向科技方向傾斜，社保配置也更支持科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展。

社?；鹑〉檬找嫘赂?，不少風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱的投資者直呼要跟著社?；?ldquo;抄作業(yè)”。對(duì)此，業(yè)內(nèi)專家指出，由于財(cái)報(bào)披露時(shí)間有延遲，社?；鸪謧}情況會(huì)存在信息誤差，盲目跟風(fēng)“抄作業(yè)”存在被套的風(fēng)險(xiǎn)。(包雨珊)