3月14日，資本邦了解到，新三板企業(yè)奧迪威(832491.NQ)于近日收到了關(guān)于廣東奧迪威傳感科技股份有限公司公開發(fā)行股票并在北交所上市申請(qǐng)文件的第二輪審核問(wèn)詢函。

公開資料顯示，奧迪威于2015年5月18日掛牌新三板，是一家主營(yíng)業(yè)務(wù)為敏感元器件和傳感器及相關(guān)模組的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。

問(wèn)題1.發(fā)行人已披露2021年年度報(bào)告并依規(guī)申請(qǐng)變更

上市標(biāo)準(zhǔn)(1)要求發(fā)行人按照《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第1號(hào)》1-11的相關(guān)要求，依規(guī)及時(shí)更新招股說(shuō)明書等申請(qǐng)文件，做好信息披露和風(fēng)險(xiǎn)揭示。

(2)根據(jù)《廣東奧迪威傳感科技股份有限公司關(guān)于公開發(fā)行股票并在北交所上市變更上市標(biāo)準(zhǔn)的申請(qǐng)》，發(fā)行人因更新財(cái)務(wù)報(bào)告，申請(qǐng)變更上市標(biāo)準(zhǔn)。

要求發(fā)行人：

補(bǔ)充披露變更上市標(biāo)準(zhǔn)的具體原因、內(nèi)部程序履行情況及合規(guī)性;結(jié)合2021年度及期后經(jīng)營(yíng)情況，分析說(shuō)明發(fā)行人是否滿足發(fā)行及上市條件。要求保薦機(jī)構(gòu)核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。

問(wèn)題2.產(chǎn)品技術(shù)水平及競(jìng)爭(zhēng)力

根據(jù)申報(bào)材料及問(wèn)詢回復(fù)，公司已成為車載超聲波傳感器的主要供應(yīng)商，取得了一定的行業(yè)地位和市場(chǎng)占有率。

要求發(fā)行人：

(1)補(bǔ)充披露超聲波雷達(dá)與毫米波雷達(dá)、激光雷達(dá)等傳感技術(shù)的優(yōu)劣勢(shì)及主要應(yīng)用領(lǐng)域，說(shuō)明上述傳感技術(shù)與新能源汽車的適配性。

(2)結(jié)合發(fā)行人產(chǎn)品下游應(yīng)用領(lǐng)域、主要產(chǎn)品發(fā)展階段，補(bǔ)充披露產(chǎn)品各發(fā)展階段主要產(chǎn)品型號(hào)、發(fā)展期間、產(chǎn)品性能特點(diǎn)、是否為國(guó)際或國(guó)內(nèi)主流技術(shù)、發(fā)展方向、各階段產(chǎn)品收入金額及占比、毛利率水平，說(shuō)明公司產(chǎn)品是否存在技術(shù)落后或被替代的風(fēng)險(xiǎn)，必要時(shí)進(jìn)行重大風(fēng)險(xiǎn)提示。

(3)結(jié)合公開數(shù)據(jù)、乘用車產(chǎn)銷量、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手市場(chǎng)占有率、輔助駕駛技術(shù)應(yīng)用情況、產(chǎn)品配置比例，測(cè)算并補(bǔ)充披露車載超聲波傳感器市場(chǎng)空間與發(fā)行人產(chǎn)品出貨量的市場(chǎng)占比情況。要求保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確意見。

問(wèn)題3.業(yè)績(jī)波動(dòng)合理性

根據(jù)申報(bào)材料及問(wèn)詢回復(fù)：

(1)2018年至2021年1-6月，發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為29,158.88萬(wàn)元、24,880.33萬(wàn)元、33,305.58萬(wàn)元和20,721.04萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為2,805.17萬(wàn)元、536.17萬(wàn)元、3,803.00萬(wàn)元和3,238.92萬(wàn)元，2019年除流量傳感器外其余各類產(chǎn)品收入均出現(xiàn)下滑，測(cè)距傳感器收入出現(xiàn)大幅下滑，2020年各類產(chǎn)品收入均大幅增加，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅好轉(zhuǎn)。

(2)隨著2018、2019年新生產(chǎn)基地的新廠房啟用、新購(gòu)置的設(shè)備轉(zhuǎn)固，主要產(chǎn)線所承擔(dān)的固定成本總數(shù)增加;另一方面，產(chǎn)銷量下滑21.05%導(dǎo)致單位產(chǎn)品需要承擔(dān)更高的固定成本。兩者共同導(dǎo)致2019年傳感器單位成本的上升。

(3)2020年測(cè)距傳感器中的異物探測(cè)傳感器、數(shù)字式車載超聲波傳感器和ROA生命探測(cè)超聲波傳感器3款新產(chǎn)品在該年度打開市場(chǎng)，銷售收入合計(jì)同比增長(zhǎng)2,313.29萬(wàn)元。

2020年、2021年1-6月，受歐洲國(guó)家對(duì)于煙霧報(bào)警器立法趨嚴(yán)和降價(jià)后的以價(jià)換量影響，相關(guān)收入上升。

要求發(fā)行人：

(1)結(jié)合乘用車產(chǎn)銷量、主要客戶經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、客戶訂單周期及存貨水平、各期在手訂單量及轉(zhuǎn)化周期，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)測(cè)距傳感器收入變動(dòng)與行業(yè)走勢(shì)是否一致。

(2)進(jìn)一步細(xì)化傳感器產(chǎn)品分類，補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)測(cè)距傳感器、流量傳感器、壓觸傳感器及其他的主要產(chǎn)品類型、銷售金額及占比、毛利率、毛利貢獻(xiàn)率，結(jié)合產(chǎn)品單價(jià)、成本、數(shù)量、金額、結(jié)構(gòu)變化，量化分析各期收入、毛利率變動(dòng)的具體原因，分析各期及境內(nèi)外業(yè)績(jī)大幅波動(dòng)的合理性，分析2019、2020年對(duì)同致電子、豪恩汽車銷售產(chǎn)品毛利率大幅下降甚至為負(fù)的原因。

(3)量化分析報(bào)告期內(nèi)新建廠房、新增固定資產(chǎn)投入使用對(duì)傳感器單位成本和毛利率的影響，說(shuō)明新增募投項(xiàng)目是否會(huì)對(duì)產(chǎn)品毛利率產(chǎn)生重大不利影響，必要時(shí)進(jìn)行重大風(fēng)險(xiǎn)提示。

(4)說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)聲電器件售價(jià)降低但毛利率上升的原因，說(shuō)明向發(fā)利達(dá)、易愛(ài)電子、得寶電子銷售單價(jià)與毛利率反向變動(dòng)原因。要求保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

問(wèn)題4.募投項(xiàng)目產(chǎn)能消化及合理性

根據(jù)申報(bào)材料及問(wèn)詢回復(fù)：

(1)高性能超聲波傳感器產(chǎn)線升級(jí)及產(chǎn)能擴(kuò)建項(xiàng)目完全達(dá)產(chǎn)后，將新增高性能超聲波傳感器產(chǎn)能6,160萬(wàn)只/年，較2021年產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)比例為106.18%。

(2)多層觸覺(jué)及反饋微執(zhí)行器開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后將新增壓觸傳感器產(chǎn)能20,000萬(wàn)只/年、新增壓觸執(zhí)行器產(chǎn)能12,000萬(wàn)只/年。

(3)多層觸覺(jué)及反饋微執(zhí)行器主要替代現(xiàn)有的轉(zhuǎn)子馬達(dá)和線性馬達(dá)，替代市場(chǎng)空間巨大，目前因受配套驅(qū)動(dòng)IC芯片供應(yīng)問(wèn)題，市場(chǎng)滲透較慢。

(4)市場(chǎng)進(jìn)入難度一方面是產(chǎn)品性能和價(jià)格需要與現(xiàn)有市場(chǎng)參與者進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，另一方面是新產(chǎn)品的可靠性和消費(fèi)體驗(yàn)尚需要市場(chǎng)的驗(yàn)證。

要求發(fā)行人：

(1)結(jié)合現(xiàn)有產(chǎn)能利用率和產(chǎn)銷率、新增產(chǎn)能、潛在客戶需求，量化分析并補(bǔ)充披露產(chǎn)能消化能力;說(shuō)明2021年1-6月公司傳感器產(chǎn)能利用率大幅上升的原因及合理性，未來(lái)是否存在下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)補(bǔ)充披露壓觸傳感器、執(zhí)行器技術(shù)研發(fā)完成時(shí)間，產(chǎn)品首次生產(chǎn)、銷售、商業(yè)化應(yīng)用時(shí)間，目前所處商業(yè)化階段，壓觸傳感器、執(zhí)行器產(chǎn)品報(bào)告期內(nèi)主要客戶、應(yīng)用的終端產(chǎn)品、具體使用場(chǎng)景、終端產(chǎn)品銷售單價(jià)及銷售推廣情況，下游產(chǎn)品是否存在較大商業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)，因此導(dǎo)致募投項(xiàng)目產(chǎn)生重大不確定性，必要時(shí)進(jìn)行相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)提示。

(3)補(bǔ)充披露壓觸傳感器、執(zhí)行器產(chǎn)品預(yù)計(jì)投放市場(chǎng)及推廣時(shí)間，潛在客戶及在手訂單情況，下游主要應(yīng)用領(lǐng)域及產(chǎn)品情況。

(4)補(bǔ)充披露IC芯片在壓觸傳感器、執(zhí)行器產(chǎn)品中起到的功能和作用，是否為核心零部件，IC芯片是否為定制產(chǎn)品、供應(yīng)商情況，是否存在短缺，IC芯片供應(yīng)對(duì)公司生產(chǎn)出貨的影響，公司是否具有自研自產(chǎn)IC芯片及算法的能力。

(5)結(jié)合發(fā)行人募投項(xiàng)目各類產(chǎn)品的市場(chǎng)容量、發(fā)行人市場(chǎng)份額、行業(yè)地位、與相關(guān)客戶的合作意向、目前在手訂單、新簽訂單及潛在訂單情況、同行業(yè)公司在相似領(lǐng)域的投入情況等，說(shuō)明發(fā)行人與相關(guān)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在產(chǎn)品性能指標(biāo)、獲客能力等方面相比是否具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并進(jìn)一步分析上述募投項(xiàng)目選取的合理性，是否存在過(guò)度投入或擴(kuò)產(chǎn)的情況，募投項(xiàng)目新增產(chǎn)能能否有效消化，是否存在無(wú)法產(chǎn)生預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益的風(fēng)險(xiǎn)。

(6)根據(jù)申請(qǐng)文件，發(fā)行人目前共有固定資產(chǎn)凈值為15,534.93萬(wàn)元。要求發(fā)行人進(jìn)一步測(cè)算募投項(xiàng)目實(shí)施后對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的具體影響，是否能夠覆蓋固定資產(chǎn)折舊相關(guān)費(fèi)用，并就新增固定資產(chǎn)折舊對(duì)發(fā)行人未來(lái)經(jīng)營(yíng)成果的影響做詳細(xì)重大事項(xiàng)提示或風(fēng)險(xiǎn)揭示。(王健凡)

關(guān)鍵詞： 新三板企業(yè)奧迪威 上市申請(qǐng)文件 二輪審核問(wèn)詢函 業(yè)績(jī)波動(dòng)合理性