業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國工程師紅利將持續(xù)釋放，科技龍頭企業(yè)仍有巨大的發(fā)展空間，科技仍將是長期的投資方向。未來，參與科創(chuàng)板投資的公募基金可能會逐漸增多。

春季躁動科創(chuàng)板意外集體走強(qiáng)，吸引了資金大幅涌入。

據(jù)東財(cái)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至1月17日收盤，中微公司總市值突破了1000億大關(guān)，排在科創(chuàng)板首位;其次是瀾起科技、金山辦公、中國通號，總市值分別達(dá)到979.89億元、843.63億元和727.51億元。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國工程師紅利將持續(xù)釋放，科技龍頭企業(yè)仍有巨大的發(fā)展空間，科技仍將是長期的投資方向。未來，參與科創(chuàng)板投資的公募基金可能會逐漸增多。

結(jié)構(gòu)分化部分個股漲勢迅猛

多重因素合力推動走強(qiáng)

1月17日，除華特氣體以外，其他73只科創(chuàng)板股票全部飄紅。剔除當(dāng)日上市的N特寶，晶晨股份、虹軟科技等7只個股的漲幅超過了10%。從成交量來看，中微公司、中國通號、瀾起科技單日成交額均超過了10億元。

事實(shí)上，年初以來科創(chuàng)板走出了漂亮的上行曲線，其中，集成電路及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)成為本輪科創(chuàng)板行情中資金追逐的熱點(diǎn)。東財(cái)Choice數(shù)據(jù)顯示，截至17日收盤，科創(chuàng)板有16只個股1月1日以來的累計(jì)漲幅超過30%，其中6只個股與集成電路產(chǎn)業(yè)相關(guān)。

中微公司本月以來累計(jì)漲幅已達(dá)112%，高居科創(chuàng)板首位(剔除17日上市的特寶生物)。中銀國際證券此前研報(bào)中預(yù)計(jì)，該公司來自本土半導(dǎo)體存儲廠的刻蝕設(shè)備訂單有望在2020年至2021年爆發(fā)。

華特氣體本月也已累計(jì)上漲70%。天風(fēng)證券研報(bào)指出，該公司生產(chǎn)的特種氣體有65%應(yīng)用于半導(dǎo)體行業(yè)。

芯源微則是火爆的光刻膠概念龍頭，本月以來累計(jì)漲幅也高達(dá)40%。芯源微招股說明書顯示，作為與光刻機(jī)配合進(jìn)行作業(yè)的關(guān)鍵處理設(shè)備，公司生產(chǎn)的涂膠/顯影機(jī)成功打破國外廠商壟斷并填補(bǔ)國內(nèi)空白。其中，在LED芯片制造及集成電路制造后道先進(jìn)封裝等環(huán)節(jié)，作為國內(nèi)廠商主流機(jī)型，已成功實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。

集成電路及其相關(guān)領(lǐng)域的大幅上漲，與國家大力支持相關(guān)。近日，商務(wù)部網(wǎng)站發(fā)布《商務(wù)部等8部門關(guān)于推動服務(wù)外包加快轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見》，將企業(yè)開展云計(jì)算、基礎(chǔ)軟件、集成電路設(shè)計(jì)、區(qū)塊鏈等信息技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用納入國家科技計(jì)劃(專項(xiàng)、基金等)支持范圍。

談及科創(chuàng)板本月以來的強(qiáng)勢表現(xiàn)，機(jī)構(gòu)認(rèn)為有多個原因：

基石資本合伙人陳延立認(rèn)為有3大原因。

首先，我國發(fā)展硬科技的決心不斷強(qiáng)化，越來越多優(yōu)秀科技公司赴科創(chuàng)板上市，。

其次，科技行業(yè)迎來景氣周期，盈利和估值有望提升形成戴維斯雙擊。5G創(chuàng)新帶來的新需求，帶動消費(fèi)電子硬件、數(shù)據(jù)中心、物聯(lián)網(wǎng)等進(jìn)入一個新的繁榮周期。CIS、存儲、面板、元器件等多都迎來漲價(jià)周期，企業(yè)產(chǎn)能利用率提高，盈利也將逐步兌現(xiàn)。

另外，上一輪消費(fèi)行情達(dá)到高點(diǎn)后，科技接力成為投資主線?？苿?chuàng)板上市了一批優(yōu)秀公司，經(jīng)過半年多的上下起伏，有些跌幅較大的股票觸底反彈，加上很多公司流通股本較小，市場環(huán)境較好的情況下容易被炒作。

華南一位基金經(jīng)理表示，從2019年開始，主板、創(chuàng)業(yè)板的風(fēng)險(xiǎn)偏好集中在了芯片、電子行業(yè)，科創(chuàng)板公司主要分布在上述領(lǐng)域，相關(guān)行情在本月得以延續(xù)。此外，科創(chuàng)板上市了很多新公司，市場稀缺性帶來了估值的抬升。

此外，也有分析人士認(rèn)為，此前監(jiān)管部門發(fā)布的《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》，從多個方面對科創(chuàng)板上市公司提升競爭力、擴(kuò)大規(guī)模放寬了門檻，“科創(chuàng)板第一股”華興源創(chuàng)便披露了并購重組方案，此舉引發(fā)了市場對更多科創(chuàng)板上市公司通過并購?fù)黄萍夹g(shù)瓶頸、奠定競爭優(yōu)勢的想象空間，刺激相關(guān)個股的反彈。

要深挖價(jià)值

公募基金加速布局科創(chuàng)板

科創(chuàng)板本月以來的強(qiáng)勢表現(xiàn)，讓提早布局的公募基金直接受益。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2019年四季度末，已披露四季報(bào)的公募基金中，有418只基金持有科創(chuàng)板股票。其中，持股數(shù)量最多的是中國通號，5只基金持有公司1340萬股。此外，基金持有金山辦公、博瑞醫(yī)藥、嘉元科技、柏楚電子4只個股也較大，均超過了200萬股。

整體來看，目前的大部分公募基金以科創(chuàng)板打新增厚投資收益為主，參與科創(chuàng)板投資的公募基金較少。在華南一位基金經(jīng)理看來，從長期來看，未來參與科創(chuàng)板投資的公募基金可能會越來越多。

事實(shí)上，公募基金瞄準(zhǔn)了科創(chuàng)板的投資機(jī)會，還在加速推動了主題基金的布局。數(shù)據(jù)顯示，目前已成立的科技創(chuàng)新及相關(guān)主題基金，數(shù)量達(dá)到22只，發(fā)行規(guī)模總計(jì)212億元;獲準(zhǔn)待發(fā)行的基金有9只;另外，還有96只基金處于申報(bào)環(huán)節(jié)。按照大部分基金10億元的發(fā)行規(guī)模計(jì)算，還有一大波資金彈藥在路上。

上述基金經(jīng)理認(rèn)為，作為專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者，參與科創(chuàng)板投資的先決條件，依然是尋找有價(jià)值的公司，以及業(yè)績突出的細(xì)分領(lǐng)域龍頭公司;同時，要基于合理的估值，找到合適的參與時機(jī)。

對于科創(chuàng)板的投資機(jī)會，陳延立也表示，中國工程師紅利將持續(xù)釋放，龍頭科技企業(yè)仍有巨大的發(fā)展空間，科技仍將是長期的投資方向。但在實(shí)際的投資過程中，關(guān)注成長性的同時，也要把握好估值，保持二者的平衡。

不過，上述基金經(jīng)理也提到說：“科創(chuàng)板公司業(yè)績分化較大，在市場允許做空、即將面臨首批公司解禁潮的背景下，需要警惕短期風(fēng)險(xiǎn)。”