9月26日，資本邦了解到，根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，以中信行業(yè)風(fēng)格類別劃分，截至9月24日，7月以來(lái)已有超200只周期股漲幅超過(guò)50%。截至9月24日，下半年以來(lái)累計(jì)漲幅排名靠前的申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，前三名采掘、有色金屬、鋼鐵漲幅都超過(guò)30%，第五名化工超過(guò)21%。

與此同時(shí)，周期類ETF也獲得資金青睞。從基金份額增長(zhǎng)情況看，多只周期類ETF7月份以來(lái)份額實(shí)現(xiàn)翻倍式增長(zhǎng)。其中基建50ETF份額激增16.07倍，從上半年末的2.69億份一路攀升至9月24日的45.94億份。按照區(qū)間成交均價(jià)估算，期間約有53.29億元資金凈流入該基金。基建ETF的份額增幅也較大，從1.84億份增至6.31億份，增加2.43倍。

具體來(lái)看，稀土ETF基金份額下半年以來(lái)增加2.16倍，約吸引近12億元資金凈申購(gòu)。另外，煤炭ETF也成功實(shí)現(xiàn)份額翻倍，期間有21.86億元資金凈流入。鋼鐵ETF、有色龍頭ETF、能源ETF基金等基金也實(shí)現(xiàn)份額的較快增長(zhǎng)。

有基金經(jīng)理認(rèn)為，本輪周期上漲的邏輯有兩個(gè)，一是經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，尤其歐美經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，因?yàn)闅W美今年的疫情控制住了，經(jīng)濟(jì)開始了疫情后的復(fù)蘇。二是碳中和和碳達(dá)峰政策對(duì)于高耗能產(chǎn)業(yè)的供給端的約束，同時(shí)，需求端在正常的增長(zhǎng)，供需之間出現(xiàn)了缺口，帶來(lái)的價(jià)格上漲。

對(duì)于后期周期行業(yè)的行情能否持續(xù)，業(yè)內(nèi)人士看法有所不同。有基金經(jīng)理表示近期資金關(guān)注低估值板塊，煤炭在低估值板塊中的增長(zhǎng)邏輯順暢，資金輪動(dòng)配置有望助推板塊行情。有某大型基金公司基金經(jīng)理則看好未來(lái)仍將保持盈利上行、剩余流動(dòng)性下行，風(fēng)險(xiǎn)偏好震蕩向上。以周期為基礎(chǔ)的投資機(jī)會(huì)仍值得持續(xù)關(guān)注。

有的基金經(jīng)理則表示，目前強(qiáng)勢(shì)上漲的周期品種，估值已處在歷史高位，煤炭、鋼鐵等行業(yè)將面臨政策打壓與回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。(Bill)