(相關(guān)資料圖)
7月22日上午,中證1000股指期貨和期權(quán)相關(guān)合約在中國金融期貨交易所(以下簡稱“中金所”)成功掛牌上市。
中金所表示,上市中證1000股指期貨和期權(quán),是金融期貨市場更好服務(wù)全面深化資本市場改革的重要舉措之一,將進一步完善金融期貨與期權(quán)產(chǎn)品體系,逐步形成覆蓋大、中、小盤股的風(fēng)險管理產(chǎn)品序列,滿足市場更加多樣化風(fēng)險管理需求,吸引更多資金進入資本市場,更好地服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。
中金所將堅持穩(wěn)字當頭、穩(wěn)中求進,堅持“建制度、不干預(yù)、零容忍”方針,在證監(jiān)會黨委的統(tǒng)一部署和堅強領(lǐng)導(dǎo)下,切實履行好市場組織者、一線監(jiān)管者的責(zé)任,守牢安全生產(chǎn)和風(fēng)險防范底線,不斷夯實市場基礎(chǔ)性制度,完善跨市場監(jiān)管工作機制,助力資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展,以實際行動迎接黨的二十大勝利召開。
上市首日倉量均超3萬手,機構(gòu)參與踴躍
昨日,中證1000股指期貨(交易代碼:IM)全天成交36487手,成交金額505億元,持倉30326手。中證1000股指期權(quán)當日成交22765手,權(quán)利金成交金額2.78億元,持倉7698手。
截至收盤,IM2208下跌1.21%,IM2209下跌1.59%,IM2212下跌2.60%,IM2303下跌3.33%。IM2208貼水1.43%,IM2209貼水2.23%,IM2212貼水4.48%,IM2303貼水6.57%。
中證1000股指期貨各合約,IM2208成交22153手,持倉量17517手;IM2209成交6710手,持倉量5858手;IM2212成交3921手,持倉量3613手;IM2303成交3703手,持倉量3338手。
據(jù)華融融達期貨期權(quán)業(yè)務(wù)部王翔分析,從盤面上看,機構(gòu)投資者參與踴躍,參與中證1000股指期權(quán)主要是兩類交易:一是波動率交易,二是套期保值交易。
波動率交易參與機構(gòu)最多,表現(xiàn)為:2022年8月最虛值的7800看漲期權(quán)和6300看跌期權(quán)的持倉量最大。
保險交易的機構(gòu)客戶也很多表現(xiàn)為:8月6900行權(quán)價的看跌期權(quán)在所有看跌期權(quán)中的持倉量為第二大,成交量為第一大。這說明,機構(gòu)都在利用虛值1檔的看跌期權(quán)保護手中的現(xiàn)貨部位。這也使得中證1000股指期權(quán)的波動率出現(xiàn)了明顯的負偏度,也就是說,看跌期權(quán)波動率遠遠高于看漲期權(quán)。
備兌部位的機構(gòu)客戶也有一些,表現(xiàn)為:8月7300的虛值3檔看漲期權(quán)的成交量為第三大。
機構(gòu)觀點:填補市場缺口,滿足了機構(gòu)多元需求
辰鈺投資陳志凌表示,昨日衍生品市場迎來了中證1000股指期貨、股指期權(quán)這兩個全新的品種,與已上市交易的上證50、滬深300、中證500指數(shù)的衍生品不同,中證1000指數(shù)代表中小盤風(fēng)格,而中證1000股指期貨、期權(quán)的推出,剛好填補了這樣一種的缺口。
從行情上看,近期權(quán)益市場結(jié)束單邊回彈、進入振蕩分化行情。昨日是中證1000股指期貨上市的首個交易日,市場受到回落和周末基本面不確定因素的影響,避險情緒有所提升。
千象資本合伙人呂成濤分析,IC近遠月合約貼水千分之八點五到百分之二點七,近月8月合約持倉增加3.3%。而剛剛上市的IM合約貼水百分之一點一到百四點二,近月合約持倉量達到IC的18%。相較于IC合約,IM合約貼水更深,拋開近期振蕩避險情緒,這也反映了機構(gòu)多元化對沖的需求。
他還認為,由于前段時間中證1000所代表的中等市值股票反彈較強,且在這輪回落震蕩中表現(xiàn)堅挺,機構(gòu)使用中證1000的對沖成本相較中證500更高。因此,考慮到IM合約的貼水也更深,機構(gòu)短期內(nèi)沒有動機切換對沖標的,IM合約的持倉和流動性的建立可能仍需幾周時間,接下來如果市場風(fēng)格轉(zhuǎn)變,或宏觀背景發(fā)生變化導(dǎo)致流動性收緊,那也有可能會加快IM合約對沖頭寸的流動性提升速度。
念空科技王嘯表示,中證1000股指期貨成交活躍,貼水大于滬深300和中證500股指期貨,符合預(yù)期。期權(quán)成交主要集中在近月合約,隱含波動率大于原有的300股指期權(quán),符合1000指數(shù)和300指數(shù)的歷史波動率特征,看跌期權(quán)隱含波動率大幅高于看漲期權(quán),顯示市場參與者或有較強的對沖需求。
4只中證1000ETF首發(fā),富國提前結(jié)束募集
易方達基金、廣發(fā)基金、富國基金、匯添富基金昨日發(fā)行的4只中證1000ETF,從早上開始便通過券商線下、直播等多種形式展開宣傳,熱度打滿。據(jù)了解,首發(fā)當天, 4只中證1000ETF合計認購規(guī)模超200億元。其中,富國中證1000ETF提前結(jié)束募集,認購近80億元。
7月22日晚,富國基金發(fā)布關(guān)于富國中證1000交易型開放式指數(shù)證券投資基金提前結(jié)束募集的公告。公告顯示,該基金原定募集期為7月22日至7月26日,為了更好地保護投資者利益,根據(jù)有關(guān)規(guī)定,經(jīng)基金管理人與基金托管人中國銀行(行情601988,診股)協(xié)商一致,決定將基金的募集截止日調(diào)整至7月22日,即自7月23日起不再接受網(wǎng)上現(xiàn)金認購、網(wǎng)下現(xiàn)金認購申請。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至7月18日,中證1000指數(shù)自基日(2004年12月31日)以來累計實現(xiàn)595.39%漲幅,跑贏同期滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)。值得一提的是,截至7月18日,中證1000指數(shù)市盈率為30.13倍,處于歷史相對較低位置,投資價值凸顯。