又是關(guān)燈吃面的一天。

12月17日，滬深股指單邊下跌，權(quán)重股低迷。兩市成交1.16萬億元，環(huán)比微增，且成交額連續(xù)第41個(gè)交易日超萬億。盡管有指數(shù)生效日(富時(shí)羅素指數(shù)調(diào)整今日生效)加持，北向資金仍然顯著流出。統(tǒng)計(jì)顯示，截至收盤，北向資金仍凈流出46.17億元。

盤面上，白酒、半導(dǎo)體板塊領(lǐng)跌，萬得白酒概念指數(shù)跌2.02%，成分股中老白干跌5.16%。帶頭大哥，貴州茅臺(tái)下跌3.22%，報(bào)2050.70元。不少剛剛解套的股民，一不留神又被套。

一心期待年底消費(fèi)股反彈投資者不免失望。消費(fèi)藍(lán)籌漲了幾天之后就開始疲軟，后續(xù)的反彈還能來嗎？也有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，消費(fèi)股的業(yè)績表現(xiàn)仍要到明年才能看出來，疫情仍在持續(xù)，消費(fèi)品的盈利改善存在一定的不確定性。今年12月的消費(fèi)行情多有不確定。

不過，最新數(shù)據(jù)顯示，海外一些茅臺(tái)大戶已經(jīng)開始加倉茅臺(tái)等食品飲料股了。

資本集團(tuán)旗下的

“資本集團(tuán)新世界基金”加倉茅臺(tái)

自10月加倉之后，海外茅臺(tái)大戶萬億美元資管巨頭-資本集團(tuán)旗下旗艦基金“資本集團(tuán)-新世界基金”11月繼續(xù)小幅加倉貴州茅臺(tái)。資本集團(tuán)是全球持有貴州茅臺(tái)最多的幾家資管機(jī)構(gòu)之一。2020年，它一度成為全球持有貴州茅臺(tái)最多的資管機(jī)構(gòu)，超過易方達(dá)基金。不過，2021年以來，資本集團(tuán)對(duì)貴州茅臺(tái)開始減持。但10月、11月在茅臺(tái)經(jīng)過曠日持有的調(diào)整之后，資本集團(tuán)旗下旗艦基金又開始對(duì)貴州茅臺(tái)開始加倉。繼10月加倉1.61%之后，11月又加倉1.99%。貴州茅臺(tái)也是“資本集團(tuán)-新世界基金”前十大重倉股中唯一的A股股票。

資本集團(tuán)-新世界基金前十大重倉股情況來源：晨星

根據(jù)資本集團(tuán)官網(wǎng)信息整理

歐洲資管巨頭安本投資加倉貴州茅臺(tái)

海外有幾位投資中國的基金經(jīng)理對(duì)茅臺(tái)有深入研究，安本投資的姚鴻耀就是其中之一。11月他管理的“Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Equity Fund I Acc EUR”(安本標(biāo)準(zhǔn)SICAV I中國A股股票基金)， 也加倉了貴州茅臺(tái)，加倉幅度2.08%。目前貴州茅臺(tái)為基金的第一大重倉股。此外，11月它還加倉了中國中免20.03%，加倉邁瑞醫(yī)療、泰格醫(yī)療幅度也都超過20%，加倉華測(cè)檢測(cè)也超過20%，加倉隆基股份13.57%。不過，盡管加倉了茅臺(tái)，它同期減持了五糧液。同期，還減持了寧德時(shí)代。

截至11月底，安本標(biāo)準(zhǔn)SICAV I

中國A股股票基金前十大重倉股情況

來源：晨星

晨星數(shù)據(jù)顯示，這只基金最新規(guī)模約46.06億美元。

摩根大通旗艦A股基金減持隆基股份

摩根大通旗下的“JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund I (acc) - HKD(摩根大通基金-中國A股機(jī)遇基金)”11月對(duì)持倉也進(jìn)行了較顯著的調(diào)整。其中，減持隆基股份約29.13%，增持寧德時(shí)代9.31%，增持通威股份6.87%。

截至11月底，摩根大通基金-中國A股機(jī)遇基金前十大重倉股情況

來源：晨星

富達(dá)國際旗艦基金減持中國平安

Fidelity Funds - China Consumer Fund A-Acc-USD “富達(dá)基金-中國消費(fèi)新動(dòng)力”，11月加倉了部分食品消費(fèi)股，例如加倉蒙牛乳業(yè)3.85%。此外，它加倉攜程3.5%，加倉AIA 10.87%。加倉AIA的同時(shí)卻減持了另一保險(xiǎn)股-中國平安，11月減持中國平安7.47%?；?1月小幅減持了貴州茅臺(tái)。這只基金最新規(guī)模超過50億美元。

富達(dá)基金-中國消費(fèi)新動(dòng)力截至11月底，前十大重倉股情況

來源：晨星

施羅德旗艦中國基金增持恒瑞醫(yī)藥

施羅德旗下的“國際精選基金-中國A股”，最新規(guī)模也超過50億美元。11月，基金的前十大重倉股中增持幅度最大的為招商銀行和恒瑞醫(yī)藥。

截至11月底，“國際精選基金-中國A股”前十大重倉股情況

消費(fèi)升級(jí)仍是外資看好賽道

歲末年終，機(jī)構(gòu)都發(fā)布了對(duì)明年A股的展望?？傮w來說，外資對(duì)A股明年看法比較樂觀。原因一是中國央行和美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策分化。預(yù)計(jì)2022年中國市場(chǎng)充裕的流動(dòng)性更吸引資金。原因之二是中國經(jīng)濟(jì)增長盡管有可能放緩，但依然值得期待。

消費(fèi)升級(jí)依然是不少外資看好的A股投資主線。在白酒板塊中，仍有機(jī)構(gòu)旗幟鮮明地表示，“茅臺(tái)是最優(yōu)選擇”。從最近7天北向資金的流入情況也能看出，外資依然較為青睞白酒股。數(shù)據(jù)顯示，最近7天，北向資金凈流入較多的個(gè)股包括五糧液、貴州茅臺(tái)、洋河股份等白酒股。

盡管外資整體較為看好A股明年走勢(shì)，但市場(chǎng)也不乏風(fēng)險(xiǎn)因素。地緣政治、中國房地產(chǎn)領(lǐng)域的不確定性等也是外資機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注的方面。

據(jù)媒體報(bào)道，近日，安本亞洲股票資深投資總監(jiān)詹姆斯·托姆表示，亞洲經(jīng)濟(jì)正在重啟，投資者有充分理由積極看待2022年亞洲股市。

詹姆斯·托姆認(rèn)為，疫情最嚴(yán)峻的階段似乎已告一段落，疫苗接種計(jì)劃的進(jìn)展乃至抗病毒療法也有改良，預(yù)期各國將進(jìn)一步放寬出行限制并恢復(fù)旅游活動(dòng)，亞洲出口將隨著美國和歐洲需求增長而回升，繼而持續(xù)刺激消費(fèi)和企業(yè)盈利。

瑞銀集團(tuán)日前發(fā)布2022年展望時(shí)指出，盡管中國經(jīng)濟(jì)存在結(jié)構(gòu)性放緩趨勢(shì)，但短期內(nèi)也有一系列驅(qū)動(dòng)因素預(yù)示著中國經(jīng)濟(jì)有望企穩(wěn)，甚至略有回升。來自美國和歐盟的強(qiáng)勁需求推動(dòng)中國貿(mào)易盈余達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的水平，支撐了中國國內(nèi)生產(chǎn)。年底前中國信貸環(huán)境有望轉(zhuǎn)向，同樣也能支撐中國經(jīng)濟(jì)。瑞銀資產(chǎn)管理預(yù)計(jì)，冬奧會(huì)之后，人們的出行活動(dòng)將出現(xiàn)更全面的恢復(fù)，從而促進(jìn)增長向消費(fèi)再平衡。

（文章來源：中國基金報(bào)）