滬指和創(chuàng)業(yè)板指走勢(shì)分化，盤面上，中藥、體外診斷、虛擬數(shù)字人、幽門螺桿菌概念、水產(chǎn)養(yǎng)殖、激光雷達(dá)等板塊漲幅居前。煤炭、保險(xiǎn)、采掘、石油、銀行等板塊表現(xiàn)不佳，領(lǐng)跌市場(chǎng)。截至發(fā)稿，滬指下跌0.59%，報(bào)3534.17點(diǎn)；深成指上漲0.14%，報(bào)14157.58點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指上漲0.64%，報(bào)3102.97點(diǎn)。

今日消息面：

1、預(yù)制菜引爆概念股 多家機(jī)構(gòu)高呼萬(wàn)億賽道崛起！

2、應(yīng)戰(zhàn)奧密克戎！拜登加購(gòu)5億份檢測(cè)試劑盒 免費(fèi)發(fā)放N95口罩

3、上海市政府印發(fā)《崇明世界級(jí)生態(tài)島發(fā)展規(guī)劃綱要（2021-2035年）》

4、2021年我國(guó)進(jìn)出口規(guī)模首次突破6萬(wàn)億美元

5、最高法：依法嚴(yán)懲強(qiáng)制“二選一”、低價(jià)傾銷、強(qiáng)制搭售等壟斷和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為

6、豬肉價(jià)格高點(diǎn)以來(lái)下跌近60% 豬周期拐點(diǎn)何時(shí)到來(lái)？這些公司業(yè)績(jī)有望迎來(lái)逆轉(zhuǎn)

7、什么情況？貴州茅臺(tái)帶頭殺跌 帶崩白酒板塊 10多天蒸發(fā)6800億！后市怎么走？

8、280億元！券商史上最大配股融資來(lái)了 “券業(yè)一哥”股價(jià)怎么走？還有這些券商在排隊(duì)

正如東吳證券所述，周四兩市再次殺跌，極大挫傷投資者的參與熱情。當(dāng)前市場(chǎng)整體趨勢(shì)仍然較弱，反復(fù)呈現(xiàn)漲一天、大跌一天的局面，題材熱點(diǎn)匱乏，賺錢效應(yīng)缺失。且當(dāng)前板塊間輪動(dòng)速度非常之快，出現(xiàn)大漲之后要注意及時(shí)止盈。整體指數(shù)向下空間已經(jīng)不大，但高位題材股風(fēng)險(xiǎn)依舊，短線繼續(xù)逢低埋伏低估值板塊為主。

從技術(shù)面來(lái)看，東莞證券指出，周四滬指在3600點(diǎn)下方繼續(xù)震蕩休整，賺錢效應(yīng)有所減弱，賽道股反彈后的拋壓較大，加上北上資金重新凈流出，表明市場(chǎng)拋壓仍然較大，仍需進(jìn)一步觀察，預(yù)計(jì)大盤有望震蕩反復(fù)中企穩(wěn)，關(guān)注板塊輪動(dòng)節(jié)奏以及量能變化。操作上建議關(guān)注金融、食品飲料、家用電器、電氣設(shè)備、TMT等行業(yè)。

就后市而言，華鑫證券提到，A股反復(fù)震蕩，目前趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，還沒(méi)有出現(xiàn)，按此前行情角度推演，目前短周期角度，大概率處于震蕩磨底的階段，所以不必恐慌于市場(chǎng)的再次下跌，即使再度創(chuàng)出新低，各大指數(shù)也將出現(xiàn)不同分時(shí)級(jí)別的底部信號(hào)，各筑底階段，向來(lái)都是符合結(jié)構(gòu)，以及反復(fù)的來(lái)回拉鋸。

國(guó)盛證券認(rèn)為，從機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)周期看，年后幾個(gè)交易日較難完成持倉(cāng)結(jié)構(gòu)大幅變動(dòng)，后期仍有較大分歧，風(fēng)口切換的當(dāng)下最難操作。但因快速回撤，短期風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)過(guò)釋放后，在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、流動(dòng)性數(shù)據(jù)、政策導(dǎo)向等并未出現(xiàn)大幅利空情況下，市場(chǎng)情緒終將回歸，因些建議此時(shí)在年線附近可適當(dāng)考慮低吸。

宏觀方面，上海證券表示，未來(lái)貨幣政策重心仍將在中性平穩(wěn)中圍繞結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)行。而要降低融資利率，降息將大有可為。而當(dāng)前通脹拐點(diǎn)形成后，市場(chǎng)利率將轉(zhuǎn)向下移，降息時(shí)機(jī)進(jìn)一步成熟，一季度或存在可能性。但貨幣政策中性基調(diào)不變，貨幣增長(zhǎng)仍然維持平穩(wěn)，未來(lái)貨幣環(huán)境將是量穩(wěn)價(jià)降。

在操作策略上，山西證券指出，在“穩(wěn)增長(zhǎng)”指引下，地產(chǎn)政策有望適度加碼，帶動(dòng)相關(guān)標(biāo)的估值觸底回升，但結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型方向明確，中小房企的盈利能力或面臨較大考驗(yàn)。此外，我們預(yù)判1季度的政策寬松力度有望加強(qiáng)，但幅度相對(duì)有限，畢竟“穩(wěn)定”與保障民生才是我國(guó)政策調(diào)控的核心目標(biāo)，建議短期內(nèi)適度采取防御性配置，重點(diǎn)關(guān)注低估值必選消費(fèi)板塊，同時(shí)進(jìn)一步關(guān)注貨幣及產(chǎn)業(yè)政策的邊際變化，挖掘結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

另外，中原證券提到，今年的消費(fèi)通脹前景較為明確，從歷史看消費(fèi)板塊的表現(xiàn)往往受益于通脹，故我們認(rèn)為今年消費(fèi)將會(huì)貢獻(xiàn)普遍性的機(jī)會(huì)。

首先，把握成本邊際下降帶來(lái)的利潤(rùn)紅利。我們認(rèn)為可以布局股價(jià)波動(dòng)較小、基本面穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)一般屬于各個(gè)領(lǐng)域的頭部公司，收入規(guī)模較大，故一旦成本拐點(diǎn)形成，規(guī)模大的公司業(yè)績(jī)彈性相對(duì)較大。

此外，關(guān)注新興細(xì)分市場(chǎng)及其頭部公司的持續(xù)增長(zhǎng)性：預(yù)制菜、冷凍烘焙、保健品、益生菌、植物蛋白等細(xì)分市場(chǎng)開(kāi)啟伊始，相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)高增有望延續(xù)，為弱市中提供較好的投資機(jī)會(huì)。

第三，酒店、景點(diǎn)、餐飲等板塊的底部機(jī)會(huì)正在積蓄，相比2021年上述板塊有望形成更為篤定的反轉(zhuǎn)行情。但是一季度是疫情頻發(fā)期，對(duì)于該趨勢(shì)市場(chǎng)仍在蓄勢(shì)觀望。

最后，把握豬肉產(chǎn)業(yè)鏈上的反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)。目前豬價(jià)正在經(jīng)歷最后一跌，市場(chǎng)普遍認(rèn)為今年4至6月期間豬價(jià)走完底部階段，之后進(jìn)入上升周期。畜牧養(yǎng)殖和肉制品板塊的期間漲幅為38.15%和33.98%，相對(duì)2020年8月以來(lái)的巨大跌幅，反轉(zhuǎn)空間仍然很大。

中金公司提到，繼續(xù)“穩(wěn)增長(zhǎng)”為主線，制造成長(zhǎng)靜待轉(zhuǎn)機(jī)。1)政策邊際變化或發(fā)力潛在有支持的領(lǐng)域，包括基建、地產(chǎn)穩(wěn)需求相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈(建筑、建材、家電、家居、地產(chǎn)等)、潛在可能的消費(fèi)支持領(lǐng)域、券商等。

2)今年已經(jīng)有所調(diào)整、估值已經(jīng)不高、中長(zhǎng)期前景依然明朗的中下游消費(fèi)，自下而上擇股，包括家電、輕工家居、汽車及零部件、互聯(lián)網(wǎng)與傳媒、農(nóng)林牧漁、食品飲料、醫(yī)藥、航空酒店等。

3)去年漲幅大的制造成長(zhǎng)板塊短期股價(jià)可能受抑，包括新能源汽車、新能源及科技硬件半導(dǎo)體等，潛在轉(zhuǎn)機(jī)看市場(chǎng)風(fēng)格的再次變化，潛在時(shí)間點(diǎn)可能在一季度末、二季度初。

（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）