2022年只剩下最后一個(gè)月。

回顧剛剛過(guò)去的11月，指數(shù)方面，滬指累計(jì)漲8.91%，深證成指漲6.84%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.54%。行業(yè)方面，申萬(wàn)31個(gè)一級(jí)行業(yè)中，30個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)上漲，漲幅排在前三的分別是：房地產(chǎn)(27.80%)、建筑材料(20.51%)、食品飲料(16.61%)；唯一下跌的行業(yè)是國(guó)防軍工(-5.28%)。

(資料圖)

如此，12月會(huì)迎來(lái)怎樣的行情？12月“金股”有哪些？機(jī)構(gòu)又給出了哪些配置建議？我們一起來(lái)看看。

一、機(jī)構(gòu)看好“跨年行情”

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前(截至12月1日)已有20余家券商發(fā)布了2022年12月投資組合和最新市場(chǎng)觀點(diǎn)。

其中不少券商都提及了“跨年行情”。

所謂的“跨年行情”，就是指歲末年初之際，市場(chǎng)往往會(huì)迎來(lái)一波上漲行情。

粵開(kāi)證券：進(jìn)入12月，從資本市場(chǎng)的角度而言，傳統(tǒng)“春季躁動(dòng)”、“跨年行情”預(yù)期逐漸升溫。

從歷史統(tǒng)計(jì)規(guī)律來(lái)看，跨年行情出現(xiàn)概率較高，過(guò)去3年、5年、10年中出現(xiàn)的概率分別為100%、60%、60%，平均漲跌幅為+3.58%、+1.36%、+3.55%。

今年可類(lèi)比2012年的穩(wěn)增長(zhǎng)年，以史為鑒，跨年行情值得期待，穩(wěn)增長(zhǎng)到成長(zhǎng)主線依次演繹。

中國(guó)銀河證券：12月在磨底中布局“跨年行情”。

今年A股市場(chǎng)出現(xiàn)回落，當(dāng)前A股估值仍處于近10年的低位區(qū)間，從估值的角度看，市場(chǎng)具備“跨年行情”啟動(dòng)的基礎(chǔ)條件之一。

臨近年底，從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，近年每次“跨年行情”差別較大，啟動(dòng)的時(shí)間點(diǎn)不同，這主要源于行情啟動(dòng)基礎(chǔ)條件匯集的時(shí)間點(diǎn)。

西部證券：“跨年行情”的窗口正在逐步打開(kāi)，考慮到A股市場(chǎng)在歲末年初時(shí)較強(qiáng)的反轉(zhuǎn)效應(yīng)，今年的“跨年行情”值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。

不過(guò)也有券商表達(dá)了對(duì)市場(chǎng)缺乏持續(xù)上漲動(dòng)力的擔(dān)憂。

國(guó)元證券：市場(chǎng)整體環(huán)境和預(yù)期趨勢(shì)有所好轉(zhuǎn)，后續(xù)疫情發(fā)展可能是較大不確定性因素之一，有流動(dòng)性環(huán)境和基本面支撐，市場(chǎng)向下而言空間不大，但也缺乏持續(xù)上漲的動(dòng)力，大概率維持震蕩。

值得一提的是，在投資策略上，多家券商表示目前市場(chǎng)上主線不明。

中國(guó)銀河證券：當(dāng)前市場(chǎng)缺乏主要主線，投資者需要時(shí)間重新審視行業(yè)發(fā)展前景，無(wú)論是價(jià)值股還是賽道股，風(fēng)格轉(zhuǎn)換或?qū)⑸罨?/p>

山西證券：市場(chǎng)情緒整體略有改善，外資配置意愿回升，但明顯不穩(wěn)，存在反復(fù)，疊加增量資金有限，導(dǎo)致板塊輪動(dòng)加快，主線不明。

申萬(wàn)宏源：當(dāng)前不缺長(zhǎng)期趨勢(shì)向上的方向，但缺乏短期景氣與長(zhǎng)期方向共振的主線。這一背景下，短期市場(chǎng)快速輪動(dòng)，以事件性交易為主。

部分機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)如下：

二、瀘州老窖被6家機(jī)構(gòu)青睞，地產(chǎn)股成新熱門(mén)

21投資通的統(tǒng)計(jì)中，獲機(jī)構(gòu)推薦次數(shù)最多的個(gè)股是瀘州老窖，共獲得6家券商推薦。金地集團(tuán)和寧波銀行則分別獲得4家券商推薦。與此同時(shí)，保利發(fā)展、中國(guó)移動(dòng)、東方雨虹等個(gè)股分別獲得了3家券商推薦。

行業(yè)方面，食品飲料、房地產(chǎn)、建筑材料等成了券商力薦的重點(diǎn)行業(yè)。

值得一提的是，在推薦次數(shù)超過(guò)3次的9只個(gè)股中，金地集團(tuán)、保利發(fā)展位列其中。11月11日央行與銀保監(jiān)會(huì)的地產(chǎn)16條以及11月28日證監(jiān)會(huì)的地產(chǎn)5條等相繼出臺(tái)，政策驅(qū)動(dòng)下無(wú)疑提振了市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)板塊的信心。

部分推薦情況如下：

1、瀘州老窖(000568.SZ)

德邦證券：

預(yù)收款表現(xiàn)良好，全年有望順利收官。

1)2022Q3合同負(fù)債19.00億元，與上年同期基本持平；

2)第四季度公司將繼續(xù)幫助渠道消化庫(kù)存，為明年開(kāi)門(mén)紅做準(zhǔn)備。

平安證券：

1)產(chǎn)品端來(lái)看，公司核心產(chǎn)品同步發(fā)力，國(guó)窖特曲雙輪驅(qū)動(dòng)，低度國(guó)窖產(chǎn)品起勢(shì)，黑蓋明年起或開(kāi)始放量，在品牌及市場(chǎng)口碑方面均有較強(qiáng)優(yōu)勢(shì)，或?qū)⒊蔀楣緲I(yè)績(jī)新的助推力；

2)渠道端來(lái)看，公司積極探索布局新零售賽道，持續(xù)推進(jìn)“百城融合計(jì)劃”，為全年增長(zhǎng)奠定了良好的渠道基礎(chǔ)，有效化解疫情對(duì)動(dòng)銷(xiāo)的影響；

3)公司2022年前三季度實(shí)現(xiàn)較高增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)收入175.25億元，同比增長(zhǎng)30.9%，歸母凈利潤(rùn)82.17億元，同比增長(zhǎng)30.94%，業(yè)績(jī)呈現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

2、金地集團(tuán)(600383.SH)

浙商證券：

1)公司土地儲(chǔ)備豐富，且聚焦核心一二線城市，公司投資策略貼合市場(chǎng)變化，有利于公司搶占市場(chǎng)修復(fù)先機(jī)；

2)根據(jù)克爾瑞銷(xiāo)售榜單，公司1-9月銷(xiāo)售操盤(pán)額位列第8位，百?gòu)?qiáng)房企1-9月累計(jì)銷(xiāo)售操盤(pán)金額同比降幅保持在-45.4%的較高水平，公司的銷(xiāo)售額表現(xiàn)顯著高于百?gòu)?qiáng)房企平均水平，銷(xiāo)售具有較強(qiáng)的韌性；

3)公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，財(cái)務(wù)安全，在支持政策出臺(tái)后，成為一批次獲得政策支持的房企，從側(cè)面反映出公司具備較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力，同時(shí)，大額的授信額度為公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)再添保障。

中銀證券：

1)銷(xiāo)售增速領(lǐng)先，堅(jiān)持高能級(jí)城市深耕策略，穩(wěn)固基本盤(pán)安全墊；

2)多元業(yè)務(wù)發(fā)展成效顯著，均已邁入各領(lǐng)域第一梯隊(duì)；

3) 財(cái)務(wù)指標(biāo)方面，營(yíng)收穩(wěn)健增長(zhǎng)，融資成本持續(xù)下行，在手現(xiàn)金充裕。

3、寧波銀行(002142.SZ)

申萬(wàn)宏源：

1)穩(wěn)地產(chǎn)意圖從宏觀定調(diào)到微觀落地，銀行預(yù)期修復(fù)帶動(dòng)的“第一階段上漲”已經(jīng)啟動(dòng)，前期回調(diào)較多的標(biāo)桿銀行向上彈性更大；

2)受益于江浙一帶先進(jìn)的產(chǎn)業(yè)集群，靈活體制優(yōu)勢(shì)賦予公司高成長(zhǎng)、高溢價(jià)。

中國(guó)銀河證券：

1)盈利表現(xiàn)優(yōu)于上半年，減值計(jì)提壓力進(jìn)一步釋放；

2)后續(xù)有望持續(xù)受益結(jié)構(gòu)性貨幣政策和需求修復(fù)，推動(dòng)估值企穩(wěn)回升。

4、保利發(fā)展(600048.SH)

川財(cái)證券：

1)近期地產(chǎn)行業(yè)迎來(lái)多項(xiàng)利好，融資環(huán)境得到改善；

2)本輪行業(yè)洗牌結(jié)束后，預(yù)計(jì)明年下半年行業(yè)將有所回暖，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局將迎來(lái)改善，當(dāng)前是優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)股布局機(jī)會(huì)。

5、中國(guó)移動(dòng)(600941.SH)

國(guó)金證券：

1)核心經(jīng)營(yíng)指標(biāo)顯示公司基本面呈現(xiàn)趨勢(shì)性向好；

2)經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，第二曲線轉(zhuǎn)型步伐加快；

3)分紅率提升，增長(zhǎng)和轉(zhuǎn)型預(yù)期打開(kāi)未來(lái)市值空間。

6、東方雨虹(002271.SZ)

華鑫證券：

1) Q3業(yè)績(jī)同比下滑收窄、環(huán)比改善，為Q4企穩(wěn)回升信號(hào)；

2) 大力擴(kuò)產(chǎn)抓綠色建材發(fā)展機(jī)遇，政府采購(gòu)增量需求保障產(chǎn)能消化；

3) 行業(yè)利好頻出，基建回暖+新規(guī)擴(kuò)容+建筑節(jié)能率先利好頭部企業(yè)。

7、晶澳科技(002459.SZ)

中信建投：

1)估值已處于歷史低位，市場(chǎng)悲觀預(yù)期已完全消化；

2)品牌、渠道優(yōu)勢(shì)明顯，組件出貨市占率不斷提升；

3)明年TOPCon加速投產(chǎn)，出貨占比有望達(dá)到30%；

4)硅料降價(jià)后，一體化組件盈利有望提升。

8、中國(guó)巨石(600176.SH)

粵開(kāi)證券：

中長(zhǎng)期來(lái)看，玻纖行業(yè)有望進(jìn)入產(chǎn)能高質(zhì)量有序擴(kuò)張新階段，需求端拉動(dòng)成長(zhǎng)，供需格局有望持續(xù)優(yōu)化，龍頭企業(yè)未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有望進(jìn)一步鞏固。

9、芯碁微裝(688630.SH)

山西證券：

1)LDI設(shè)備受益存量升級(jí)，新應(yīng)用場(chǎng)景有望打開(kāi)新空間；

2)健全公司長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制，股票激勵(lì)計(jì)劃業(yè)績(jī)目標(biāo)YOY在30%以上。

（文章來(lái)源：21財(cái)經(jīng)）

關(guān)鍵詞： 跨年行情