年前一周板塊表現(xiàn)較差，板塊指數(shù)在5 個(gè)交易日內(nèi)大跌9.67%，弱于各主要指數(shù)，尤其是業(yè)績預(yù)告較差的公司股價(jià)下跌明顯。我們對板塊143 家公司(剔除B 股、ST以及部分業(yè)務(wù)弱相關(guān)的個(gè)股)的業(yè)績預(yù)告進(jìn)行整理后發(fā)現(xiàn)，只有44.76%的公司凈利潤增速中樞大于0，公布收入預(yù)增區(qū)間的51 家公司中，收入下降的有18 家，業(yè)績不甚理想。我們認(rèn)為，這一方面是由于后疫情時(shí)代政府與部分行業(yè)需求偏弱相關(guān)，另一方面也是受到2021 年社保稅費(fèi)減免等優(yōu)惠政策取消影響。

我們繼續(xù)認(rèn)為，數(shù)字經(jīng)濟(jì)很可能成為政策持續(xù)發(fā)力的方向，也有望成為計(jì)算機(jī)板塊的中期主線。一方面，數(shù)字新基建是穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的重要手段，也是塑造經(jīng)濟(jì)增長新動(dòng)能的重要基礎(chǔ)；另一方面，數(shù)字技術(shù)與各產(chǎn)業(yè)的結(jié)合，也是支撐各傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)走向高質(zhì)量發(fā)展，幫助各行業(yè)企業(yè)提質(zhì)、降本、增效的有效手段。同時(shí)，信創(chuàng)的推進(jìn)，對于保障國家產(chǎn)業(yè)安全也能起到良好的支撐作用。

產(chǎn)業(yè)數(shù)字化有望加速?；ヂ?lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)正與各行業(yè)的加速融合，幫助下游行業(yè)客戶降本提質(zhì)增效，甚至可以構(gòu)建平臺(tái)化、生態(tài)化的發(fā)展模式。我們認(rèn)為在數(shù)字經(jīng)濟(jì)加速發(fā)展的背景下，制造業(yè)、公用事業(yè)等行業(yè)數(shù)字化將加速，看好工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)及能源、公用事業(yè)智能化企業(yè)。

智能汽車龍頭業(yè)績持續(xù)表現(xiàn)較好。年前中科創(chuàng)達(dá)與德賽西威兩大智能汽車龍頭均發(fā)布了超越市場預(yù)期的業(yè)績預(yù)告，說明即便存在缺芯困境，汽車智能化的趨勢依然強(qiáng)勁。而假期期間“蔚小理”等造車新勢力有著較好的表現(xiàn)，也將使投資者對智能汽車板塊提高關(guān)注度。

信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)有望迎來新一輪景氣周期。《“十四五”推進(jìn)國家政務(wù)信息化規(guī)劃》發(fā)布，明確提出“加快建設(shè)數(shù)字政府，提高政務(wù)服務(wù)水平”。我們認(rèn)為，PC、辦公軟件、OA、PC 操作系統(tǒng)等直接和前端業(yè)務(wù)相關(guān)的各領(lǐng)域有望迎來新一輪發(fā)展紅利。

從行業(yè)信創(chuàng)角度，金融信創(chuàng)在2022 年將擴(kuò)圍，而國產(chǎn)中間件、國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫、國產(chǎn)服務(wù)器CPU 及服務(wù)器操作系統(tǒng)也在過去2 年間經(jīng)歷了重點(diǎn)行業(yè)試點(diǎn)的實(shí)踐歷練，有望在重點(diǎn)行業(yè)取得更高的滲透率。整體來看，整個(gè)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)有望迎來新一輪景氣周期。

產(chǎn)業(yè)數(shù)字化方向：推薦數(shù)字采購領(lǐng)先者國聯(lián)股份(603613，買入)，水務(wù)智能化龍頭和達(dá)科技(688296，買入)，建議關(guān)注供熱智能化領(lǐng)先企業(yè)瑞納智能(301129，未評級)，ERP 龍頭用友網(wǎng)絡(luò)(600588，買入)，煤礦智能化參與者工大高科(688367，未評級)，電力信息化廠商遠(yuǎn)光軟件(002063，未評級)。

智能汽車板塊：推薦汽車智能化龍頭中科創(chuàng)達(dá)(300496，買入)，正由汽車后市場向新能源、智能化領(lǐng)域布局的道通科技(688208，買入)。

建議關(guān)注信創(chuàng)各細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)：國產(chǎn)服務(wù)器整機(jī)及CPU 相關(guān)：中科曙光603019，買入)、神州數(shù)碼(000034，未評級)；OA 系統(tǒng)：泛微網(wǎng)絡(luò)(603039，未評級)、致遠(yuǎn)互聯(lián)(688369，未評級)；國產(chǎn)中間件：東方通(300379，未評級)、寶蘭德688058，未評級)；國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫：海量數(shù)據(jù)(603138，未評級)；金融信創(chuàng)集成商及銀行軟件平臺(tái)：神州信息(000555，買入)、長亮科技(300348，未評級)。

云計(jì)算領(lǐng)域：主要推薦數(shù)字辦公龍頭金山辦公(688111，增持)，建議關(guān)注石基信息002153，未評級)、廣聯(lián)達(dá)(002410，未評級)。

風(fēng)險(xiǎn)提示

政策落地不及預(yù)期，汽車智能化進(jìn)展不及預(yù)期，研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期。

（文章來源：東方證券）

關(guān)鍵詞： 業(yè)績預(yù)告 板塊 計(jì)算機(jī)行業(yè) 樂觀 政策 業(yè)績 周報(bào) 前景 情