各類資本加速配置黃金以抵抗通貨膨脹和避險保值

2023年以來，在多方因素催化下，國際金價一路飆漲，倫敦現(xiàn)貨黃金合約價格累計漲逾8%，超越滬深300指數(shù)同期漲幅。黃金是全球最重要的儲備資產(chǎn)之一，在金融危機、地緣沖突、全球公共衛(wèi)生事件爆發(fā)時，各類資本加速配置黃金以抵抗通貨膨脹和避險保值。

2023黃金行業(yè)投資前景分析

(資料圖片僅供參考)

近期，國際黃金價格震蕩上升，引發(fā)投資者關注。對此，業(yè)內(nèi)人士認為，受到歐美銀行業(yè)出現(xiàn)風險、市場對美聯(lián)儲加息的預期等因素影響，今年黃金走勢將變得更加波動，金價有繼續(xù)再創(chuàng)歷史高位的可能。對于普通投資者而言，可謹慎把握投資機會。

今年一季度，黃金呈現(xiàn)探底回升的走勢，價格重心較去年四季度大幅抬升。截至3月27日，倫敦金較年初累計上漲約7.43%，而2月7日至今，倫敦金的累計漲幅為4.76%，明顯強于白銀、銅以及原油等大類商品資產(chǎn)的走勢。

由于黃金是一種無息資產(chǎn)，持有黃金并不會產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流，但同時其兼具抗通脹屬性，所以可以將實際利率作為持有黃金的機會成本，從而對黃金進行反向定價。近期，由于資本市場的各種危機顯現(xiàn)，黃金一度成為眾人追捧的品種，而以原油為代表的風險類品種卻一路下行。如今這兩者之間的比值已迅速攀升至26桶/盎司之上，遠超去年11月的20桶/盎司的價位。

除了黃金飾品的消費熱度不減外，從去年到今年，受金價持續(xù)走高的影響，黃金投資的熱度也日漸升溫。

黃金是世界上最為稀有、珍貴的金屬之一。黃金是以游離狀態(tài)存在于自然界且無法人工 合成的天然產(chǎn)物，以化學物質(zhì)為唯一存在。黃金的產(chǎn)生機制極其苛刻，其稀缺度是宇宙級的。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2022-2027年中國黃金行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景分析報告》分析

中國是黃金品類消費大國，消費者在婚嫁、送禮及喜慶節(jié)假日中有購買黃金產(chǎn)品的習慣。

2022 年全球的黃金總供應量同比增長 1.54%至 4754.51 萬噸，其中礦產(chǎn)金產(chǎn)量 3611.89 萬噸，占總供應量的 76%。根據(jù) 世界黃金協(xié)會統(tǒng)計，歷史上各時期以來共開采黃金 20.5 萬噸，目前仍未開采黃金儲量占黃金 地面總庫存的 26.31%，而每年的礦產(chǎn)金的增量僅占黃金地面總存量的 1.76%。

2022年，我國大型黃金企業(yè)(集團)境內(nèi)礦山礦產(chǎn)金產(chǎn)量148.066噸，占全國的比重為50.12%。大型黃金企業(yè)(集團)充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，強強聯(lián)合，積極在境內(nèi)外推進兼并重組和資源并購。世界黃金協(xié)會《全球黃金需求趨勢報告》顯示，2022年全球黃金年度總供應量增加2%，達到4,755噸，保持在疫情前的水平之上，其中金礦產(chǎn)量創(chuàng)下四年來新高，增加至3612噸。2022年年度黃金需求(不含場外交易)同比增長18%至4741噸，是自2011年以來最高的年度總需求量，其中全球央行年度購金需求達到1,136噸，較2021年的450噸翻了一番還多，創(chuàng)下55年來的新高。

黃金作為金屬的自然特點使其具備了商品屬性。黃金擁有金屬中最好的韌性與延展性， 其化學性質(zhì)非常穩(wěn)定，熔點高、揮發(fā)性小，天然色彩與光澤亮度好，被視為珍寶而做成珠寶首 飾。珠寶首飾一直以來都是黃金的最大需求，2022 年其占黃金總需求比例的 46%左右。此外， 黃金具有非常好的導電與導熱性能，不易被氧化，抗弧抗磨能力強，這使黃金在醫(yī)學、燃料電 池催化劑、工程與航天航空、電子等工業(yè)領域中也有所應用。

在世界百年未有之大變局加速演進的背景下，黃金的保值和避險價值更加凸顯，對黃金礦產(chǎn)資源爭奪也日趨激烈。2022年5月，全球第七大黃金公司南非金田公司宣布并購加拿大亞馬納黃金，并購后將成為全球產(chǎn)量排名第四的黃金公司。

國內(nèi)大型黃金企業(yè)充分認識到黃金資源的重要性,強強聯(lián)合，積極在境內(nèi)外推進兼并重組和資源并購。根據(jù)中國黃金協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2022年大型黃金企業(yè)境內(nèi)礦山礦產(chǎn)金產(chǎn)量148.066噸，占全國礦產(chǎn)金產(chǎn)量的比重為50.12%，較2021年47.14%有所上升;境內(nèi)黃金企業(yè)的境外礦山實現(xiàn)礦產(chǎn)金產(chǎn)量51.048噸，同比增長32.14%。國內(nèi)黃金產(chǎn)業(yè)集中度進一步提高。

隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展和改革，投資者對黃金投資的興趣也在不斷增加。尤其是在外貿(mào)減少、貿(mào)易保護主義上升的環(huán)境下，投資者將更多的資金轉(zhuǎn)向有價值的黃金，以確保資金安全。預計未來幾年中國黃金行業(yè)將繼續(xù)保持良好的發(fā)展勢頭，市場規(guī)模將不斷擴大。

中國黃金行業(yè)未來發(fā)展趨勢將是良好的，市場規(guī)模將不斷擴大。投資者和消費者都將從中受益，中國黃金行業(yè)將成為國內(nèi)最具潛力的行業(yè)之一。

欲了解更多關于黃金行業(yè)的市場數(shù)據(jù)及未來行業(yè)投資前景，可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2022-2027年中國黃金行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景分析報告》。