專題摘要:
俄烏作為大宗商品的供給國(guó),近期的沖突引起了市場(chǎng)對(duì)大宗商品供給的擔(dān)憂,烏克蘭國(guó)內(nèi)戰(zhàn)火四起,歐美等西方國(guó)家加大制裁俄羅斯,都將對(duì)俄烏國(guó)內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)和出口帶來(lái)巨大影響。
鐵合金作為煉鋼的必須品,其用途主要是作為煉鋼時(shí)的脫氧劑與合金劑,用以消除鋼水中過(guò)量的氧及硫,改善鋼的質(zhì)量和性能。
根據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)易統(tǒng)計(jì),2020年俄烏硅鐵和錳硅出口總量88.1萬(wàn)噸,占全球總出口量的17.7%,其中,俄羅斯出口39.6萬(wàn)噸,占比8.0%,烏克蘭出口48.4萬(wàn)噸,占比9.7%。
分品種來(lái)看,(1)硅鐵:兩國(guó)出口硅鐵合計(jì)38.8萬(wàn)噸,其中俄羅斯出口35.9萬(wàn)噸,是世界第一大硅鐵出口國(guó),占全球出口量的16%,俄羅斯硅鐵主要出口國(guó)或地區(qū)為歐洲和東亞地區(qū),其中出口荷蘭(占比32%)、日本(26%)、韓國(guó)(16%)、土耳其(9%)和中國(guó)臺(tái)灣(4%)等。而烏克蘭2020年硅鐵出口2.9萬(wàn)噸,占全球出口量的1.3%,烏克蘭主要出口芬蘭(27%)、瑞典(21%)、波蘭(9%)、西班牙(8%)和捷克(7%)等。
(2)錳硅:兩國(guó)出口錳硅合計(jì)49.2萬(wàn)噸,其中烏克蘭出口45.5萬(wàn)噸,是世界第二大出口國(guó),占全球出口量的17%,烏克蘭錳硅主要出口國(guó)為歐洲地區(qū),其中土耳其(占比20%)、意大利(17%)、荷蘭(12%)、波蘭(10%)和埃及(5%)等。而俄羅斯錳硅出口3.7萬(wàn)噸,占全球出口量的1.4%,俄羅斯主要出口白俄羅斯(67%)、荷蘭(16%)、烏克蘭(15%)和哈薩克斯坦(2%)等。
2022年在世界鋼鐵持續(xù)向好的背景下,硅鐵錳硅合金需求有望進(jìn)一步提升,隨著俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)的持續(xù)進(jìn)行,兩國(guó)硅鐵錳硅合金出口將受到很大影響,以上主要進(jìn)口國(guó)(主要為歐洲和東亞地區(qū))也將面臨著進(jìn)口受阻的影響,不得不另尋進(jìn)口來(lái)源。
國(guó)際市場(chǎng)上硅鐵最主要的出口國(guó)家為俄羅斯、中國(guó)、挪威、馬來(lái)西亞、巴西等,其中挪威、巴西的出口目的地主要集中在歐美國(guó)家,而馬來(lái)西亞、俄羅斯、中國(guó)的出口集中在亞洲,尤其是東亞地區(qū)。因此,東亞地區(qū)由于制裁俄羅斯進(jìn)口受阻,有望轉(zhuǎn)向中國(guó)和馬來(lái)西亞進(jìn)口以彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)需求。而硅錳最主要的出口國(guó)為印度、烏克蘭、馬來(lái)西亞、挪威和格魯吉亞,而烏克蘭主要出口歐洲,由此造成的出口受阻,使得歐洲國(guó)家不得不轉(zhuǎn)向印度、馬來(lái)西亞進(jìn)口。
綜上所述,在2022年世界鋼鐵持續(xù)向好的背景下,硅鐵錳硅合金需求有望進(jìn)一步提升,而俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)的持續(xù),硅鐵錳硅合金全球出口量將大幅下降,由此將可能造成局部地區(qū)供需錯(cuò)配,尤其歐洲和東亞地區(qū),有望帶來(lái)階段性短缺的情況,在此背景下,俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)有望進(jìn)一步推高硅鐵錳硅合金價(jià)格,從而帶動(dòng)煉鋼成本的上升。
風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn):后期關(guān)注俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)走向,全球鋼鐵產(chǎn)銷情況,中國(guó)環(huán)保、能源雙控放松情況下的供給充分釋放等。
一、俄烏兩國(guó)是世界上主要的硅鐵錳硅合金出口國(guó)
隨著俄羅斯烏克蘭沖突不斷升級(jí),俄羅斯與烏克蘭作為主要硅鐵生產(chǎn)國(guó)家,市場(chǎng)對(duì)兩國(guó)硅鐵情況都有一定的關(guān)注度,我們重點(diǎn)從俄羅斯,烏克蘭出口情況以及日本、韓國(guó)進(jìn)口情況來(lái)看一下此次沖突對(duì)中國(guó)硅鐵出口有何影響。
俄烏作為大宗商品的供給國(guó),近期的沖突引起了市場(chǎng)對(duì)大宗商品供給的擔(dān)憂,烏克蘭國(guó)內(nèi)戰(zhàn)火四起,歐美等西方國(guó)家加大制裁俄羅斯,都將對(duì)俄烏國(guó)內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)和出口帶來(lái)巨大影響。
鐵合金作為煉鋼的必須品,其用途主要是作為煉鋼時(shí)的脫氧劑與合金劑,用以消除鋼水中過(guò)量的氧及硫,改善鋼的質(zhì)量和性能。
根據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)易統(tǒng)計(jì),2020年俄烏硅鐵和錳硅出口總量88.1萬(wàn)噸,占全球總出口量的17.7%,其中,俄羅斯出口39.6萬(wàn)噸,占比8.0%,烏克蘭出口48.4萬(wàn)噸,占比9.7%。
二、俄烏兩國(guó)硅鐵出口情況
兩國(guó)出口硅鐵合計(jì)38.8萬(wàn)噸,其中俄羅斯出口35.9萬(wàn)噸,是世界第一大硅鐵出口國(guó),占全球出口量的16%,俄羅斯硅鐵主要出口國(guó)或地區(qū)為歐洲和東亞地區(qū),其中出口荷蘭(占比32%)、日本(26%)、韓國(guó)(16%)、土耳其(9%)和中國(guó)臺(tái)灣(4%)等。而烏克蘭2020年硅鐵出口2.9萬(wàn)噸,占全球出口量的1.3%,烏克蘭主要出口芬蘭(27%)、瑞典(21%)、波蘭(9%)、西班牙(8%)和捷克(7%)等。
三、俄烏兩國(guó)錳硅出口情況
兩國(guó)出口錳硅合計(jì)49.2萬(wàn)噸,其中烏克蘭出口45.5萬(wàn)噸,是世界第二大出口國(guó),占全球出口量的17%,烏克蘭錳硅主要出口國(guó)為歐洲地區(qū),其中土耳其(占比20%)、意大利(17%)、荷蘭(12%)、波蘭(10%)和埃及(5%)等。而俄羅斯錳硅出口3.7萬(wàn)噸,占全球出口量的1.4%,俄羅斯主要出口白俄羅斯(67%)、荷蘭(16%)、烏克蘭(15%)和哈薩克斯坦(2%)等。
四、歐洲及東亞地區(qū)粗鋼產(chǎn)量維持高位
2022年在世界鋼鐵持續(xù)向好的背景下,硅鐵錳硅合金需求有望進(jìn)一步提升,隨著俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)的持續(xù)進(jìn)行,兩國(guó)硅鐵錳硅合金出口將受到很大影響,以上主要進(jìn)口國(guó)(主要為歐洲和東亞地區(qū))也將面臨著進(jìn)口受阻的影響,不得不另尋進(jìn)口來(lái)源。
五、后市展望
國(guó)際市場(chǎng)上硅鐵最主要的出口國(guó)家為俄羅斯、中國(guó)、挪威、馬來(lái)西亞、巴西等,其中挪威、巴西的出口目的地主要集中在歐美國(guó)家,而馬來(lái)西亞、俄羅斯、中國(guó)的出口集中在亞洲,尤其是東亞地區(qū)。因此,東亞地區(qū)由于制裁俄羅斯進(jìn)口受阻,有望轉(zhuǎn)向中國(guó)和馬來(lái)西亞進(jìn)口以彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)需求。而硅錳最主要的出口國(guó)為印度、烏克蘭、馬來(lái)西亞、挪威和格魯吉亞,而烏克蘭主要出口歐洲,由此造成的出口受阻,使得歐洲國(guó)家不得不轉(zhuǎn)向印度、馬來(lái)西亞進(jìn)口。
綜上所述,在2022年世界鋼鐵持續(xù)向好的背景下,硅鐵錳硅合金需求有望進(jìn)一步提升,而俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)的持續(xù),硅鐵錳硅合金全球出口量將大幅下降,由此將可能造成局部地區(qū)供需錯(cuò)配,尤其歐洲和東亞地區(qū),有望帶來(lái)階段性短缺的情況,在此背景下,俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)有望進(jìn)一步推高硅鐵錳硅合金價(jià)格,從而帶動(dòng)煉鋼成本的上升。
風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn):后期關(guān)注俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)走向,全球鋼鐵產(chǎn)銷情況,中國(guó)環(huán)保、能源雙控放松情況下的供給充分釋放等。
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