在市場(chǎng)跌宕起伏的走勢(shì)中，2021年即將行至末尾。年度收官之際，公募基金業(yè)績(jī)排名再度成為關(guān)注焦點(diǎn)。

在今年僅剩的5個(gè)交易日中，基金業(yè)績(jī)也將進(jìn)入最后沖刺階段。整體來看，重倉(cāng)新能源板塊的基金業(yè)績(jī)優(yōu)勢(shì)依然明顯。其中崔宸龍管理的兩只基金目前暫列主動(dòng)權(quán)益基金(包括主動(dòng)股票型基金和剔除偏債混合型基金外的混合型基金)冠亞軍，也是年內(nèi)僅有的兩只翻倍基。緊隨其后的幾只基金則在“貼身肉搏”，角逐激烈。

不過近期A股在3500點(diǎn)位置震蕩，板塊輪動(dòng)節(jié)奏加快，今年市場(chǎng)“C位”新能源板塊接連回調(diào)，給基金排名戰(zhàn)帶來一定變數(shù)。最后五個(gè)交易日中，市場(chǎng)每天的波動(dòng)和基金經(jīng)理的調(diào)倉(cāng)換股動(dòng)作都將直接影響本年度業(yè)績(jī)的最終排名。

若將時(shí)間拉長(zhǎng)，從最近3年的市場(chǎng)來看，在A股震蕩上行的結(jié)構(gòu)性行情中，主動(dòng)權(quán)益基金整體表現(xiàn)遠(yuǎn)超股指。其中一批優(yōu)秀的主動(dòng)權(quán)益類基金抓住了機(jī)遇表現(xiàn)尤為突出，顯示出“炒股不如買基金”的實(shí)力。

九泰瑞豐C一周跌幅達(dá)20%

發(fā)生了什么？

12月24日，2021年倒數(shù)第6個(gè)交易日，公募基金第一大重倉(cāng)股寧德時(shí)代跌超7%，新能源產(chǎn)業(yè)鏈集體重挫，重倉(cāng)新能源的基金單日凈值出現(xiàn)不同程度下跌，其中一些基金單日跌超4%。

而從本周5個(gè)交易日的表現(xiàn)看，重倉(cāng)新能源的基金跌幅更大，多只周跌幅達(dá)8%以上。更有泰信發(fā)展主題跌幅超10%。

而下跌最多的九泰銳豐C周跌幅竟然高達(dá)20.59%，明顯超過大盤。業(yè)內(nèi)人士判斷，該基金的A份額并沒有同步暴跌，說明并不是投資踩雷，很可能是C份額發(fā)生了巨額贖回導(dǎo)致凈值異動(dòng)。

作為新能源賽道的堅(jiān)定看好者，國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)基金經(jīng)理施成最近表示，他組合構(gòu)建思路發(fā)生了一定的轉(zhuǎn)變?！皬那爸饕╊A(yù)期差，龍頭配置不多；現(xiàn)在更看重細(xì)分領(lǐng)域龍頭的投資價(jià)值，對(duì)標(biāo)的的要求更高，同時(shí)對(duì)估值的容忍度更高，中大市值配置占比也有所提升?！?/p>

業(yè)內(nèi)人士判斷，這些基金目前大概率仍然保持著高倉(cāng)位配置新能源板塊的狀態(tài)，因此在板塊下挫時(shí)“受傷”嚴(yán)重。

值得一提的是，金鷹民族新興、長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)A兩只年內(nèi)表現(xiàn)十分領(lǐng)先的高知名度基金周五單日凈值跌幅分別達(dá)4.29%、4.44%，顯示出兩只基金投資組合對(duì)于新能源板塊的配置倉(cāng)位仍然不低。伴隨著近期的調(diào)整，這兩只基金年內(nèi)收益已縮窄至80%以內(nèi)。

由于今年以來新能源板塊占據(jù)市場(chǎng)“C”位，相關(guān)基金業(yè)績(jī)排列比較密集。年終業(yè)績(jī)收官前每一個(gè)交易日的變動(dòng)，都會(huì)影響最終的年度業(yè)績(jī)及排名結(jié)果。

伴隨著新能源板塊的高位回調(diào)，在相關(guān)基金集體遭遇回撤的同時(shí)，部分產(chǎn)品的凈值相對(duì)更大幅度的變動(dòng)會(huì)在短期內(nèi)“拖累”其排名情況。未來最后幾個(gè)交易日新能源板塊的表現(xiàn)，仍是業(yè)內(nèi)及投資者的關(guān)注重點(diǎn)。

不過，公募基金雖受傷卻依舊看好新能源。公募比較一致性地認(rèn)為，新能車板塊仍是明年投資的中上之選，在經(jīng)過調(diào)整后會(huì)再次迎來較好的上車時(shí)機(jī)。但新能源車產(chǎn)業(yè)鏈投資簡(jiǎn)單粗放時(shí)代可能已經(jīng)過去，但精細(xì)化、可持續(xù)投資時(shí)代或許才剛剛開啟。

今年以來新能源基金霸榜

主動(dòng)權(quán)益基金首尾相差近160%

臨近收官之際，基金難度業(yè)績(jī)前瞻受到關(guān)注。2021年還有5個(gè)交易日的時(shí)間，各大機(jī)構(gòu)在今年的收獲基本鎖定。在這個(gè)按收益定義的市場(chǎng)，風(fēng)格轉(zhuǎn)換下，頂流基金換了一茬，一些小眾基金憑借押注賽道的優(yōu)勢(shì)跑出了收益。

從截至目前的排名來看，主要布局鋰電、光伏、新材料等新能源產(chǎn)業(yè)鏈的基金仍然表現(xiàn)領(lǐng)先。數(shù)據(jù)顯示，由崔宸龍管理的前海開源公用事業(yè)和前海開源新經(jīng)濟(jì)A暫列主動(dòng)權(quán)益基金業(yè)績(jī)漲幅榜第一、第二。

截至12月24日，這兩只基金今年以來的收益率分別達(dá)到122.35%和106.26%，也是年內(nèi)僅有的兩只“翻倍基”。

前海開源公用事業(yè)和前海開源新經(jīng)濟(jì)A兩只基金三季度末前十大重倉(cāng)股有4只標(biāo)的重合，分別為億緯鋰能、寧德時(shí)代、法拉電子、中科電氣。從這4只重倉(cāng)股的近段時(shí)間表現(xiàn)來看，12月以來出現(xiàn)不同程度的下跌。

然而從基金凈值表現(xiàn)來看，本月初以來前海開源公用事業(yè)上漲2.15%，另一只基金則跌超7%，可能與基金經(jīng)理的調(diào)倉(cāng)換股行為有關(guān)。

值得一提的是，前海開源公用事業(yè)是一只股票型基金，目前領(lǐng)先年內(nèi)業(yè)績(jī)排名第二的股票型基金創(chuàng)金合信數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題A近57個(gè)百分點(diǎn)，呈現(xiàn)出“壓倒性”優(yōu)勢(shì)。

而在股票型基金排行榜中，除創(chuàng)金合信數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題A外，景順長(zhǎng)城新能源產(chǎn)業(yè)A、建信中小盤A、招商穩(wěn)健優(yōu)選等多只基金年內(nèi)收益均在60%左右，業(yè)績(jī)排列很集中，亞軍及季軍競(jìng)爭(zhēng)激烈，目前尚未有定論。

從主動(dòng)權(quán)益基金整體業(yè)績(jī)排行來看，陳金偉管理的混合型基金寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)A緊隨前海開源基金“雙引擎”之后，年內(nèi)收益率達(dá)到93.41%，與前兩名分別相差了29和13個(gè)百分點(diǎn)。若僅從混合型基金榜單來看，該基金收益僅次于前海開源新基金，目前暫列混合型基金亞軍。

與眾多重倉(cāng)押注新能源股的年內(nèi)績(jī)優(yōu)產(chǎn)品不同，從產(chǎn)品特點(diǎn)來看，寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合偏好選擇市場(chǎng)新興行業(yè)標(biāo)的，調(diào)倉(cāng)靈活，其以市值小于500億元的中小盤上市公司為主。

今年前三季度陳金偉先后涉獵了醫(yī)藥、新能源汽車、化工、有色、軍工、機(jī)械等板塊，選擇路線是相對(duì)的均衡風(fēng)格，并沒有押注于單一賽道，更加考驗(yàn)基金經(jīng)理的選股能力。

近期新能源板塊接連回調(diào)，也給了陳金偉一定的“超車”機(jī)會(huì)，其與前海開源新經(jīng)濟(jì)的業(yè)績(jī)差距由月初的31個(gè)百分點(diǎn)不斷縮小，目前僅相差不到13個(gè)百分點(diǎn)。

截至12月24日，韓創(chuàng)管理的大成國(guó)企改革、大成新銳產(chǎn)業(yè)和唐曉斌、楊冬共同管理的廣發(fā)多因子表現(xiàn)也很突出，另外還有華夏行業(yè)景氣收益率也均在80%以上，處于比較靠前的業(yè)績(jī)梯隊(duì)。

伴隨著近期市場(chǎng)的波動(dòng)和基金經(jīng)理年末較頻繁的持倉(cāng)調(diào)整，此前有望與前海開源兩只基金“一爭(zhēng)高下”的多只基金目前業(yè)績(jī)已被全面拉開，相差30個(gè)左右百分點(diǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，金鷹民族新興年內(nèi)凈值漲幅75.48%，信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)A年內(nèi)收益率73.5%， 長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)同期回報(bào)72.72%。

整體來看，股票基金冠軍席位基本已經(jīng)沒有懸念；而混合型基金年度業(yè)績(jī)冠軍最終花落誰家仍然有一定懸念。

主動(dòng)權(quán)益基金業(yè)績(jī)排行榜中，除冠軍外，目前亞軍和季軍在最后五個(gè)交易日或上演激烈的業(yè)績(jī)爭(zhēng)奪戰(zhàn)，而其后的幾只基金正在奮力“沖刺”，前十中的第三到第七名更是正在“貼身肉搏”中。

最后一個(gè)交易日到來之前，關(guān)注重倉(cāng)股走勢(shì)的同時(shí)，誰也不能斷下結(jié)論。業(yè)內(nèi)表示，最后5個(gè)交易日，排名或仍存變數(shù)。主動(dòng)權(quán)益基金尤其是倉(cāng)位較高的股票基金在凈值增長(zhǎng)率漲幅過大的基數(shù)下，每日凈值波動(dòng)都會(huì)引發(fā)最終收益率變化。

在領(lǐng)先的主動(dòng)權(quán)益基金年內(nèi)業(yè)績(jī)已翻倍的同時(shí)，今年“最慘”主動(dòng)權(quán)益基金也提前鎖定。

截至12月24日，年內(nèi)收益墊底的基金為一只偏股混合型基金，跌幅達(dá)35.61%，較領(lǐng)漲主動(dòng)權(quán)益基金相差158個(gè)百分點(diǎn)。而截至11月末，這一數(shù)字為150個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)三季度報(bào)告來看，該基金的規(guī)模在0.16億元，較成立資產(chǎn)凈值縮小98.80%。

如此慘烈的收益也引發(fā)了投資者的不滿，一些投資者在公開交流平臺(tái)上表示：“這樣下去，我們就要全部贖回了！”“水平太差，不見漲，天天跌的比誰都兇”。

值得一提的是，今年收益吊車尾的基金基本上是小眾基金，倒數(shù)第二的基金規(guī)模也僅在0.13億元?？偨Y(jié)來看，上述三只基金均調(diào)倉(cāng)頻繁，且沒有抓住市場(chǎng)上漲機(jī)會(huì)。

最新三年期主動(dòng)權(quán)益基金業(yè)績(jī)百?gòu)?qiáng)榜出爐

8只基金賺超400%

拉長(zhǎng)市場(chǎng)來看，主動(dòng)權(quán)益基金在近三年的較長(zhǎng)時(shí)間維度里依然展示出較強(qiáng)的賺錢效應(yīng)，不僅整體跑贏各大股指同期表現(xiàn)，一大批基金為投資者帶來了可觀回報(bào)。

自2018年12月底以來的近三年時(shí)間，A股市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩結(jié)構(gòu)性牛市。數(shù)據(jù)顯示，截至12月24日，近三年主動(dòng)權(quán)益類基金平均收益率達(dá)到118.04%，遠(yuǎn)超同期上證指數(shù)、深證成指、滬深300等各大市場(chǎng)主流股指表現(xiàn)

截至2021年12月24日，近三年以來有一大批主動(dòng)權(quán)益基金過去三年取得了非?？捎^的投資回報(bào)，區(qū)間漲幅超300%的基金多達(dá)64只，收益率超過200%的主動(dòng)權(quán)益基金更是有410只。

其中趙詣管理的農(nóng)銀匯理研究精選三年大賺451.76%，高居第一；陸彬管理的匯豐晉信智造先鋒A則以443.75%的漲幅位居第二。施成管理的國(guó)投瑞銀進(jìn)寶漲幅也達(dá)到435.07%，位列第三。

此外，農(nóng)銀匯理新能源主題、信誠(chéng)中小盤、泰達(dá)宏利轉(zhuǎn)型機(jī)遇A、平安策略先鋒等區(qū)間漲幅均超過400%。從過去持倉(cāng)來看，這些基金都是抓住了這波新能源板塊的大牛市行情。

業(yè)內(nèi)人士分析指出，公募基金大面積跑贏上證指數(shù)的背后，顯示出機(jī)構(gòu)投資者的專業(yè)性，抓住了市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。更重要的是深刻體現(xiàn)了市場(chǎng)的變化：市場(chǎng)越來越成熟了，股票定價(jià)更趨理性，專業(yè)投資機(jī)構(gòu)話語權(quán)上升。

不過也有一些基金近3年業(yè)績(jī)表現(xiàn)欠佳。部分基金定期報(bào)告披露的情況看，頻繁高位追買以及基金經(jīng)理的頻繁變動(dòng)或是基金近三年業(yè)績(jī)墊底的重要原因。

業(yè)內(nèi)建議投資者，挑選基金和基金經(jīng)理時(shí)，應(yīng)該更加關(guān)注持久力而不是爆發(fā)力，最好選擇能長(zhǎng)期跑贏指數(shù)且位于同類型基金排名前二分之一的基金。

（文章來源：中國(guó)基金報(bào)）