A股三大指數(shù)集體下挫，創(chuàng)業(yè)板指跌逾2.7%。盤面上，云游戲、租售同權、保險、珠寶首飾、銀行、乳業(yè)等板塊漲幅居前。風電設備、氦氣概念、中藥、注射器概念、毛發(fā)醫(yī)療、被動元件、超級電容等板塊領跌市場。截至發(fā)稿，滬指下跌0.81%，報3602.74點；深成指下跌1.57%，報14558.66點；創(chuàng)業(yè)板指下跌2.77%，報3160.18點。

今日消息面：

1、30個領域最佳分析師集體預判2022：長牛還在嗎？這些板塊有歷史性機會！

2、“價格像火箭一樣躥升” 有中藥材一年上漲超過800%！發(fā)生了什么？

3、萬億賽道又迎重磅！五部門突發(fā)利好 剛剛跌去1300億 能否刺激股價再崛起？

4、超10家酒企宣布對旗下核心單品提價 或面臨稅收加重風險

5、新能源汽車補貼標準退坡30% 調研發(fā)現(xiàn)絕大多數(shù)車企并沒有急于提價

6、年報預增股來了 22股全年業(yè)績有望翻倍增長(附股)

7、上市公司破產重整迎新規(guī)：重整期間原則上不停牌 防控內幕交易、忽悠式重整

8、漲價1000元/噸！又有鈦白粉公司跟進漲價 多家龍頭業(yè)績預增超100%

正如東吳證券所述，A股節(jié)后未能實現(xiàn)首日開門紅，但盤面的賺錢效應仍在，兩市超3300只個股上漲，應該說賺錢效應不降反升，從盤面風格來看，價值股不管是大盤還是中小盤，都碾壓成長股，可能是對過去一年市場風格的糾偏，對于個人投資者，在當前市場未明朗前，不妨多看少動。對于市場，特別是部分高位品種，仍需保留一份警惕，操作上，建議控制倉位，適度增加低位藍籌的配置，以實現(xiàn)均衡持倉，方向上可重點關注困境反轉行業(yè)、大金融及新老基建等，謹慎追漲。

從技術面來看，東莞證券認為，2022年大盤開局有所震蕩，中藥、元宇宙、農業(yè)等概念板塊表現(xiàn)活躍，而高景氣賽道的新能源車、創(chuàng)新藥表現(xiàn)較為低迷，市場板塊分化明顯，兩市交投仍維持活躍，央行周二在公開市場凈回籠2600億元，但資金利率低位運行，顯示資金面仍相對寬裕，預計大盤有望在震蕩反復中走強，關注量能變化以及板塊輪動。操作上建議關注金融、食品飲料、家用電器、建筑材料、TMT等行業(yè)。

就后市而言，國盛證券表示，兩市指數(shù)短期或維持區(qū)間震蕩結構，后市需等待市場出現(xiàn)主流熱點，提振市場做多信心，同時鋰電池、光伏等機構抱團板塊止跌企穩(wěn)，方有可能走出年前紅包行情。操作上，雖然兩市指數(shù)維持區(qū)間震蕩，但創(chuàng)業(yè)板處于破位下行狀態(tài)，且周二的大陰線，或使重心繼續(xù)下移，這將對市場做多信心產生一定影響，同時市場風格出現(xiàn)明顯切換，短期需注意參與節(jié)奏，回避資金拋售板塊，跟隨市場做多低位板塊，可重點關注房地產、家居用品、人工智能等板塊。

不過，安信證券提到，堅定認為當前不應悲觀，磨底的階段更需要耐心，當前市場看好結構性行情，春節(jié)后對指數(shù)應該更加樂觀。在風格層面，我們認為當前往后相當一段時間穩(wěn)增長趨勢是明確的，穩(wěn)增長政策下對于基本面預期的博弈過程中市場最終會站在政策這邊，我們預判明年GDP增速相比今年下半年大概率會出現(xiàn)回升，“經(jīng)濟底”可能發(fā)生在明年二季度，這決定了滬深300指數(shù)中期回擺概率大，風格會進一步均衡。

該機構還表示，對于產業(yè)賽道的評估，對于高景氣高估值賽道產業(yè)整體趨勢中期看好，但短期波動性會明顯增強，維持以時間換空間的觀點。同時，我們堅定認為“智能化”是2022年A股首選產業(yè)賽道方向，并率先提出智能化產業(yè)賽道“一體兩翼”布局，智能汽車產業(yè)鏈為主體，智能制造裝備(軍工產業(yè)鏈，AR/VR，智能數(shù)控，工業(yè)機器人)和數(shù)字經(jīng)濟(網(wǎng)絡安全、數(shù)字孿生(包含元宇宙)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng))為兩翼。同時，穩(wěn)增長預期帶動下優(yōu)先聚焦長邏輯賽道，以電力為核心的綠電產業(yè)鏈依然是重中之重。

整體而言，安信證券進一步得出結論，當前市場需要等待政策預期明確、增量資金改善和外部環(huán)境穩(wěn)定等關鍵信號。破局的信號在于年初信貸投放以及擴內需政策的落地以及新冠藥物及加強針的推進。在穩(wěn)增長形成一致預期，流動性較為寬松的背景下，后續(xù)需要重點跟蹤關注新基金發(fā)行“開門紅”情況，“價值搭臺，成長唱戲”，本輪春季躁動依然值得期待。

宏觀方面，粵開證券指出，2022年上半年是貨幣政策寬松的最佳時間窗口，預計后市在經(jīng)濟的跨周期調節(jié)與穩(wěn)增長重要性有所提前的背景下，后市政策力度仍有進一步寬松空間，“以我為主”的貨幣政策再次凸顯。

另外，12月份PMI比上月上升0.2個百分點，高于臨界點，制造業(yè)景氣水平繼續(xù)回升。其中高技術制造業(yè)保持較快增長，目前我國經(jīng)濟總體保持恢復態(tài)勢，隨著一系列保供穩(wěn)價和助企紓困等穩(wěn)定經(jīng)濟發(fā)展政策力度加大，部分大宗商品價格回落，中下游企業(yè)成本壓力有所緩解，建議投資重心逐步向中下游轉移，關注高技術制造業(yè)等硬科技行業(yè)。

在操作策略上，國海證券認為，“弱經(jīng)濟+寬貨幣”環(huán)境下成長占優(yōu)，首選性價比不錯以及產業(yè)周期明確的成長細分領域，兼顧提價邏輯下的消費板塊。具體包括，1)考慮性價比，成長板塊業(yè)績增速方面，汽車、計算機、傳媒和軍工行業(yè)存在提升空間，安全邊際較高。

2)是從科技產業(yè)周期的輪動來看，軟件領域的突破和開發(fā)或將成為預期先行的資本市場中估值擴張的主要驅動力，在本輪以汽車、VR眼鏡等消費產品作為載體的科技周期中，后續(xù)仍待殺手級軟件和應用的出現(xiàn)，進一步催化銷量明顯增長，應關注傳媒、軟件開發(fā)、IT服務、光學圖像等景氣度持續(xù)的細分賽道。

3)前期超跌且業(yè)績具備確定性優(yōu)勢的價值板塊，主要集中在消費風格，其中食品飲料和家電行業(yè)2022年業(yè)績同比預測出現(xiàn)顯著改善，具備估值修復動能，存在配置價值。1月首選行業(yè)電子、傳媒、國防軍工。

此外，財信證券提到，展望2022年第一季度，在“穩(wěn)貨幣+結構性寬信用”、反壟斷持續(xù)推進、主流賽道交易擁擠的背景下，市場將繼續(xù)青睞中小市值公司以及邊緣賽道股。預計2022年A股市場仍能取得正收益，但指數(shù)表現(xiàn)可能不及2021年，依次看好以下四個板塊：(1)產銷兩旺的板塊。未來1-3個季度，業(yè)績改善預期從強到弱分別為：國防軍工、家用電器、交通運輸、通信、計算機。

(2)新能源等賽道股。預計新能源賽道股的分化將加劇，業(yè)績證實的個股仍將高增長，業(yè)績證偽的個股會回調。

(3)下游消費板塊。中國11月PPI同比上漲12.9%，CPI同比上漲2.3%，剪刀差處于歷史高位。預計本輪PPI-CPI收斂時期將從2021年11月持續(xù)至2022年8月，消費板塊在明年上半年大概率取得超額收益，可關注食品飲料和家電行業(yè)。

(4)疫情受損板塊。目前疫情已蔓延至印度、非洲等疫苗接種最薄弱的地方，這可能意味著全球抗疫進程已邁入中尾聲。2022年隨著全球疫情得控，疫情受損板塊存在估值修復動力，可關注：航空、機場、旅游、酒店、院線等。

（文章來源：東方財富研究中心）