當(dāng)?shù)貢r間1月5日，加拿大萬信投資(Mackenzie Financial Corp)擬再收購華夏基金13.9%的股份，交易價格為11.5億加元，折合人民幣約為57.63億元。

以此推算，萬信投資對華夏的估值高達(dá)414億元人民幣，與五年前的估值相比提高七成。

11.5億加元收購

當(dāng)?shù)貢r間1月5日，加拿大資產(chǎn)管理公司IGM金融(IGM Financial Inc。)宣布，其子公司萬信投資將從加拿大鮑爾集團(tuán)(PCC)手中以11.5億加元的現(xiàn)金價格收購華夏基金管理有限公司13.9%的股權(quán)。

這一交易預(yù)計將于2022年上半年完成。完成后，萬信投資對華夏基金的持股比例將翻倍至27.8%。

IGM在公告中表示，此次收購華夏基金這一中國領(lǐng)先資管機(jī)構(gòu)，將為IGM帶來四大好處：將進(jìn)一步參與快速發(fā)展的中國資產(chǎn)管理行業(yè)；增加萬信在中國分銷產(chǎn)品的機(jī)會；通過集中萬信投資對華夏基金的控股，簡化IGM和鮑爾集團(tuán)的組織結(jié)構(gòu)；預(yù)計將在交易后的第一年為IGM帶來更多利潤。

同時，公告提及，作為收購華夏基金股份的部分融資，IGM同意出售15,200,662股Lifeco(Great-West Lifeco)的股份，以5.75億加元的現(xiàn)金形式轉(zhuǎn)讓給鮑爾集團(tuán)旗下另一子公司。

來源：天眼查

天眼查顯示，此前萬信投資與鮑爾集團(tuán)分別持有華夏基金13.9%的股份。若交易順利完成，華夏基金將由中信證券、萬信投資、天鵬科技三家共同持股，持股比例分別為62.2%、27.8%、10%。

圖片來源：鮑爾集團(tuán)官網(wǎng)

結(jié)合鮑爾集團(tuán)的股權(quán)體系來看，鮑爾集團(tuán)通過旗下全資子公司鮑爾金融(Power Financial)，部分持股IGM、萬信投資。交易中作為補(bǔ)充融資手段出現(xiàn)的Lifeco公司，實(shí)際上也被鮑爾投資持有66.7%的股份。

因此，正如公告所稱，此次交易是鮑爾集團(tuán)“左手騰右手”的操作，通過集中對華夏基金的持股，簡化鮑爾集團(tuán)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

五年估值提高七成

對于此次交易，IGM金融總裁兼首席執(zhí)行官詹姆斯·奧沙利文(ames OSullivan)說：“這種伙伴關(guān)系是加速增長的最佳機(jī)會。”

奧沙利文表示，中國資管行業(yè)是全球最大、增長最快的市場之一。擴(kuò)大對華夏基金的投資，對IGM進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)增長目標(biāo)具有戰(zhàn)略性意義。

IGM出價11.5億加元收購華夏基金13.9%的股份，以此推算，IGM給華夏基金的估值是414億元。2017年，IGM首次收購華夏基金股份時，給出的估值約240億元人民幣。

為何五年的時間內(nèi)，IGM對華夏基金的估值提高了七成？

或許從華夏基金的財報中可以一窺原因。截至2021年6月30日，華夏基金的資產(chǎn)管理規(guī)模接近16070億元人民幣，近三年的基金資產(chǎn)復(fù)合增長率近40%。2021年第三季度稅后季度凈利潤達(dá)人民幣6.36億元，同比增長 56%。

華夏基金業(yè)績斐然

出色財務(wù)數(shù)據(jù)的背后是華夏基金長期優(yōu)秀的業(yè)績表現(xiàn)。在過去的一年中，華夏基金成績斐然。2021年，鐘帥管理的華夏行業(yè)景氣混合拿下偏股混合業(yè)績亞軍。

同時，公司旗下多只產(chǎn)品斬獲2021年同類型產(chǎn)品業(yè)績第一，包括李彥管理的華夏興和混合、張城源管理的華夏磐利一年定期開放混合、鄭鵬管理的華夏全球聚享、鄧思聰管理的華夏大中華信用精選債券等。

“中國資管行業(yè)預(yù)計將占有未來十年全球所有凈銷售額的很大一部分，而華夏基金有能力在這一市場中充分成長。”萬信投資總裁兼首席執(zhí)行官巴里·麥金納尼(Barry McInerney)表示，“自2017年初次收購華夏基金股權(quán)以來，兩家公司之間建立了超過10億美元的銷售關(guān)系。相信本次對華夏基金的投資將擴(kuò)大未來的機(jī)會。”

（文章來源：中國證券報）