近期，個(gè)人養(yǎng)老基金引發(fā)大眾關(guān)注。證監(jiān)會(huì)公布首批個(gè)人養(yǎng)老金投資基金產(chǎn)品和銷售機(jī)構(gòu)名錄，包含了40家基金管理人的129只養(yǎng)老目標(biāo)基金，以及37家銷售機(jī)構(gòu)。

同時(shí)，中基協(xié)發(fā)布了《公募基金行業(yè)服務(wù)個(gè)人養(yǎng)老金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)綱要》，對公募基金服務(wù)與參與個(gè)人養(yǎng)老金建設(shè)提出了更明確的指引。

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如何購買個(gè)人養(yǎng)老基金？嘉實(shí)基金相關(guān)人士對《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，購買個(gè)人養(yǎng)老金基金普遍需要三步：第一步，在銀行端開立個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶；第二步，在基金公司直銷平臺(tái)開立交易賬戶；第三步，完成開戶即可買入基金。

有必要買個(gè)人養(yǎng)老基金嗎？

個(gè)人養(yǎng)老基金和普通基金有什么區(qū)別？嘉實(shí)基金相關(guān)人士告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，個(gè)人養(yǎng)老金基金和普通基金的區(qū)別主要體現(xiàn)在目標(biāo)定位、投資策略、基金類型、費(fèi)率、稅優(yōu)、購買途徑等各個(gè)方面。首批被納入個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄的產(chǎn)品都是養(yǎng)老目標(biāo)基金，采用FOF運(yùn)作方式，投資策略分為目標(biāo)日期和目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)兩類。契合養(yǎng)老資金長錢長投的屬性，這類養(yǎng)老目標(biāo)基金均設(shè)置了不同程度的鎖定持有期限。針對個(gè)人養(yǎng)老金基金專設(shè)的養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額，目前普遍管理費(fèi)和托管費(fèi)享有5折費(fèi)率優(yōu)惠，不收取銷售服務(wù)費(fèi)；而且購買個(gè)人養(yǎng)老金基金可以享受稅優(yōu)政策，計(jì)入個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶的投資收益暫不征收個(gè)人所得稅。

富達(dá)國際與螞蟻財(cái)富11月中旬發(fā)布的2022 年《中國養(yǎng)老前景調(diào)查報(bào)告》顯示，當(dāng)前受訪者的養(yǎng)老規(guī)劃意識(shí)和行為都繼續(xù)呈現(xiàn)積極改善。受訪者開始進(jìn)行養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的平均年齡顯著下降，從38歲提前到了35歲。同時(shí)，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄占收入的比例達(dá)到 27%，連續(xù)三年呈上升趨勢。此外，認(rèn)同長期投資理念并將其作為養(yǎng)老首選投資方式的受訪者比例，從去年的10%上升至今年的15%。

富達(dá)國際北京代表處首席代表叢黎對《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，目前中國的養(yǎng)老第一支柱已經(jīng)廣泛覆蓋10.4億人口，第一支柱的替代率約為45%。世界銀行建議，要維持退休前的生活水平基本不下降，養(yǎng)老替代率需要不低于70%，而當(dāng)前養(yǎng)老第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金的覆蓋范圍約為7200萬人口。因此要達(dá)到70%的替代率，更好地做好養(yǎng)老儲(chǔ)備，第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金將起到至關(guān)重要的作用。此外，據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，中國人的預(yù)期壽命為78.2歲，因此，對于大眾來說，想要平穩(wěn)地度過退休后20年左右的時(shí)間、對抗長壽風(fēng)險(xiǎn)和通脹風(fēng)險(xiǎn)，養(yǎng)老儲(chǔ)備觀念的轉(zhuǎn)變、持續(xù)的個(gè)人養(yǎng)老投資非常關(guān)鍵。

嘉實(shí)基金相關(guān)人士強(qiáng)調(diào)，對老百姓來說，參與個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品投資很有必要，這是時(shí)代發(fā)展的必然，有助于推動(dòng)從“儲(chǔ)蓄養(yǎng)老”到“投資養(yǎng)老”理念的轉(zhuǎn)變，進(jìn)而提高養(yǎng)老金投資收益率，增加養(yǎng)老金總儲(chǔ)備，提升養(yǎng)老金替代水平。

普通基金可以替代個(gè)人養(yǎng)老基金嗎？嘉實(shí)基金相關(guān)人士表示，所謂“術(shù)業(yè)有專攻”，普通基金類型更為多元，風(fēng)險(xiǎn)也不一，還不能享受稅優(yōu)。個(gè)人養(yǎng)老金基金除了被納入的養(yǎng)老目標(biāo)基金，未來還將逐步納入投資風(fēng)格穩(wěn)定、投資策略清晰、運(yùn)作合規(guī)穩(wěn)健且適合個(gè)人養(yǎng)老金長期投資的股票基金、混合基金、債券基金等。

星圖金融研究院雒佑告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，銀行的個(gè)人養(yǎng)老金在范疇上要廣于個(gè)人養(yǎng)老基金，可投資的標(biāo)的包括養(yǎng)老儲(chǔ)蓄存款、養(yǎng)老理財(cái)、養(yǎng)老基金、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等等多個(gè)品種來實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老資產(chǎn)的保值增值；而個(gè)人養(yǎng)老基金則只能投資于經(jīng)監(jiān)管審批的養(yǎng)老目標(biāo)基金，目前都是FOF型基金，個(gè)人通過在商業(yè)銀行開戶后按月、分次或者按年度繳費(fèi)，年度繳費(fèi)不超過12000元，并享受稅前抵扣政策，所以又被稱為“稅優(yōu)型”養(yǎng)老金。

如何挑選適合自己的養(yǎng)老基金？

雒佑表示，目前市場上可購買的作為滿足未來養(yǎng)老需求的基金類型包括養(yǎng)老目標(biāo)FOF型基金以及養(yǎng)老主題基金，其中又以FOF型基金占據(jù)大多數(shù)，根據(jù)運(yùn)作模式、投資目標(biāo)又分為目標(biāo)日期FOF基金和目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF基金。目標(biāo)日期FOF基金可以靈活配置權(quán)益資產(chǎn)比例，而目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF基金則對權(quán)益類資產(chǎn)配置比例存在限制，所以前者的平均收益率高于后者；不過目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF基金在于其具有更高的穩(wěn)健性和確定性所以受市場追捧，但實(shí)際上目標(biāo)日期FOF基金的設(shè)計(jì)更符合養(yǎng)老基金追求資產(chǎn)長期保值增值的目標(biāo)。

天相投顧投研人員向《華夏時(shí)報(bào)》記者分析稱，投資者選擇個(gè)人養(yǎng)老基金時(shí)，可以從個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力、產(chǎn)品特征、基金管理人平臺(tái)和基金經(jīng)理等四個(gè)方面考慮。

首先，要根據(jù)自身實(shí)際情況，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，匹配具備合適的權(quán)益及固收類資產(chǎn)配置比例或下滑軌道的產(chǎn)品。

其次，養(yǎng)老目標(biāo)基金分為目標(biāo)日期和目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)，投資者要結(jié)合自身投資目標(biāo)和預(yù)期適當(dāng)選擇匹配策略。

另外，對于不具備深入研究能力的普通投資者而言，規(guī)模相對較大，運(yùn)營穩(wěn)定的基金管理人平臺(tái)或是更優(yōu)選擇。這些平臺(tái)在投資管理和風(fēng)險(xiǎn)控制等多方面或更有優(yōu)勢并合規(guī)。

最后，也要適當(dāng)選擇長期績優(yōu)的基金經(jīng)理，充分了解基金經(jīng)理的投資策略，從而選擇合適的基金產(chǎn)品。

（文章來源：華夏時(shí)報(bào)）

關(guān)鍵詞： 儲(chǔ)蓄養(yǎng)老 投資養(yǎng)老 銷售機(jī)構(gòu)