3月9日,兩市股指早盤一度沖高,不過隨后繼續(xù)走弱,個股仍跌多漲少,熱點快速輪動。截至午間收盤,滬指跌1.07%,深證成指跌1.78%,創(chuàng)業(yè)板指跌1.61%。板塊方面,電力股走強,金山股份漲停;煤炭、建筑、旅游、半導體等逆市上漲;鎳金屬板塊大跌,青島中程跌逾15%,華友鈷業(yè)繼續(xù)跌停;航空、船舶、醫(yī)療保健、石油等跌幅居前。兩市近4000只個股下跌,近40只個股漲幅達到或超過10%。
晨會精華:靜待A股反擊機會!堅守優(yōu)質(zhì)標的 把握兩條主線
回顧周二A股行情,滬深兩市延續(xù)震蕩下挫格局。A股三大股指開盤漲跌不一,盤初震蕩整理之后,又出現(xiàn)一致性下挫,臨近午間股指才有企穩(wěn)跡象;午后股指一度有拉升跡象,又遭打壓下挫。整體來看,A股頹勢盡顯。
正如中原證券所述,當前A股市場受到多重因素的影響整體震蕩下行,處于系統(tǒng)性風險集中釋放階段,除了少數(shù)防御行業(yè)之外,大多數(shù)行業(yè)輪番下挫,預計在外盤有效止跌企穩(wěn)之前,兩市股指震蕩尋底的可能性較大。
山西證券則指出,A股市場情緒本周明顯惡化,兩市連續(xù)兩日放量收跌或已造成一定恐慌,外盤波動加劇,使得國內(nèi)市場“避風港”作用被削弱,情緒面偏弱的背景下A股市場短期或更易受外盤沖擊,再度強調(diào)在配置中維持相對謹慎。與此同時,震蕩中亦存在一定結(jié)構性機會。我們建議,在市場震蕩調(diào)整中把握中觀產(chǎn)業(yè)政策方向指引,以及超跌板塊景氣修復兩條主線,堅守優(yōu)質(zhì)標的,靜待反擊機會。
就后市而言,中原證券還進一步分析,建議投資者多看少動,不宜急于抄底,耐心等待市場階段性底部信號明朗之后再考慮做多事宜。預計滬指短線繼續(xù)震蕩下行的可能性較大,創(chuàng)業(yè)板市場短線繼續(xù)下探、尋求支撐的可能較大。建議投資者短線暫時觀望,中線繼續(xù)關注低估值藍籌股的投資機會。
宏觀方面,中信證券認為,如果美聯(lián)儲3月開啟加息,則其大約“滯后曲線”2-3個季度。預計本輪加息的利率終點高度或在2%-2.25%附近,今年加息節(jié)奏或先急后緩,全年或加息4次,加息時點主要分布在上半年,2023年加息3-4次,并結(jié)束本輪加息周期。國際沖突短期堅定美聯(lián)儲加息抑制通脹的決心,但中長期將增加美聯(lián)儲政策的不確定性,美聯(lián)儲將根據(jù)經(jīng)濟形勢保持政策謹慎靈活。
在操作策略上,國盛證券表示,近期全球經(jīng)濟滯漲風險加大、國際局勢未定、國內(nèi)外疫情反復等不利因素的擾動,在很大程度上影響了市場的風險偏好。當前煤炭、有色、輔助生殖等近期表現(xiàn)相對較為強勢的板塊出現(xiàn)了明顯的補跌,而估值相對較低以及前期調(diào)整較為充分的板塊個股展現(xiàn)出更強的韌性,后市在選股方向上可有所側(cè)重。
該機構進一步指出,宜多看少動,控制倉位,靜待市場止跌信號出現(xiàn)??申P注半導體、新基建、電新等業(yè)績高增預期較強板塊的布局時機,或為當前行情下不錯的選擇。
民生證券提到,部分觀望的投資者仍在等待市場出現(xiàn)新的主線,但其實市場新的主線已經(jīng)確立,真正的周期正在開始。我們理解投資者對于“依賴于價格判斷”的資產(chǎn)的擔憂的底層邏輯:過往通脹中樞下移,最好的價格判斷策略就是回避此類資產(chǎn)。但環(huán)境已經(jīng)在變化,通脹中樞上移已經(jīng)確立,實物資產(chǎn)升值路徑十分明顯,那么回避依賴于價格判斷的資產(chǎn)就不應該是明智的選擇,慣性思維需要被打破。
該機構進一步分析,過往通縮環(huán)境下習慣認為“優(yōu)質(zhì)”的資產(chǎn)也需要重新被判斷,部分投資者“苦苦等待”的主線或許將在較長時間離開。當下我們推薦的順序是:通脹交易最為確定,買入有色(銅、鋁、黃金)、原油(油運、油氣開采)、煤炭;需求恢復的概率在增加,布局:銀行、房地產(chǎn)和建筑。
國信證券表示,今年沿用“貨幣-信用”風火輪,上半年穩(wěn)增長預期下貨幣與信用雙寬,對股票和商品利好。主題投資方面,關注專精特新、產(chǎn)業(yè)升級和ESG。中長期看,國內(nèi)經(jīng)濟動能和產(chǎn)業(yè)結(jié)構逐漸從大消費向高端制造業(yè)邁進,關注新基建、高科技板塊,把握綠色經(jīng)濟和數(shù)字浪潮機遇。
(文章來源:證券時報網(wǎng))