近期銀華基金、中加基金、銀河基金等多家基金公司召開了四季度策略會(huì),就2023年四季度的投資發(fā)布了相關(guān)的策略。
盡管基金經(jīng)理對市場的看法和關(guān)注的方向尚存在一定分歧,但結(jié)合對基本面的觀察,基金經(jīng)理整體態(tài)度已經(jīng)偏向樂觀。
【資料圖】
銀華基金首席策略分析師楊丹認(rèn)為,近期受匯率市場波動(dòng)影響,A股反彈節(jié)奏推遲。但站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn),A股市場的確定性和吸引力仍高于其他股市。
中加基金表示,隨著房地產(chǎn)、消費(fèi)及資本市場等相關(guān)領(lǐng)域政策接連出臺,部分板塊已經(jīng)出現(xiàn)一定的企穩(wěn)跡象。從數(shù)據(jù)上看,大部分經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的下行斜率已經(jīng)出現(xiàn)了一定放緩,某些指標(biāo)甚至已有所回升。
在業(yè)內(nèi)人士看來,政策“暖風(fēng)頻吹”,是市場信心凝聚的主要驅(qū)動(dòng)力之一。
10月11日晚間,農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行相繼發(fā)布公告稱,其控股股東中央?yún)R金公司當(dāng)日通過上海證券交易所交易系統(tǒng)進(jìn)行了增持,合計(jì)金額約為4.77億元。泓德基金回顧,2008年至今匯金在二級市場上共增持6次,增持時(shí)點(diǎn)均發(fā)生在市場情緒較為低迷的時(shí)期。
泓德基金分析稱,時(shí)隔8年匯金再度增持,市場并不一定因此馬上迎來反轉(zhuǎn),但其所傳遞出的積極信號明確,有利于提振資本市場信心。
此外,結(jié)合對基本面的觀察,基金經(jīng)理發(fā)現(xiàn)了越來越多的亮點(diǎn)。
通過調(diào)研基金經(jīng)理,中加基金發(fā)現(xiàn)大部分自下而上選股的基金經(jīng)理認(rèn)為市場上存在大量估值偏低的優(yōu)秀上市公司,目前時(shí)點(diǎn)是參與市場的較好機(jī)會(huì)。但不同類型的基金經(jīng)理對當(dāng)下市場有著不同看法。
具體而言,站在景氣投資型基金經(jīng)理的角度觀察市場,目前大部分行業(yè)還沒出現(xiàn)訂單等向上增長的明顯跡象;TMT基金經(jīng)理出于對AI科技創(chuàng)新趨勢的看好,認(rèn)為三季度調(diào)整下來的TMT具備性價(jià)比;大部分周期型經(jīng)理從自上而下的角度分析認(rèn)為,對目前政策帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇應(yīng)該抱有更多期待,同時(shí)此前市場情緒過于悲觀導(dǎo)致部分板塊超跌后也凸顯了較高的配置價(jià)值。
基于基本面復(fù)蘇的順周期和科技創(chuàng)新兩大方向受到基金經(jīng)理的集中關(guān)注。
楊丹表示,當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)正在企穩(wěn)反彈,消費(fèi)板塊作為典型的順周期板塊有望明顯受益。此外,在高質(zhì)量發(fā)展的主基調(diào)下,科技成長和高端制造方向大概率將持續(xù)顯現(xiàn)投資機(jī)會(huì),特別是以華為產(chǎn)業(yè)鏈為代表的國產(chǎn)替代方向,包括半導(dǎo)體、基站、云計(jì)算、手機(jī)和智能駕駛等細(xì)分賽道值得重點(diǎn)關(guān)注。
銀華基金基金經(jīng)理方建認(rèn)為,A股后市行情或?qū)⒅饕靠萍汲砷L來拉動(dòng),主要看好半導(dǎo)體國產(chǎn)化和AI應(yīng)用落地方向。
中加基金更關(guān)注地產(chǎn)鏈復(fù)蘇,近期二手房成交量出現(xiàn)了一定的回升,短期對于地產(chǎn)鏈邊際改善有一定的帶動(dòng)作用。隨著補(bǔ)庫存持續(xù),低位順周期板塊或有反彈動(dòng)能,關(guān)注化工、有色、白酒、家電、家居等行業(yè)。
銀河基金認(rèn)為,電子、TMT相關(guān)行業(yè)和高質(zhì)量發(fā)展領(lǐng)域或具有長期潛力;部分順周期細(xì)分行業(yè)有望回升,如機(jī)械、化工、汽車等。
(文章來源:上海證券報(bào))
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