權(quán)益類基金三季報披露拉開帷幕。10月18日，國投瑞銀基金率先披露旗下部分權(quán)益類基金三季報，百億級基金經(jīng)理施成的調(diào)倉路徑得以曝光，從持倉來看，施成依然堅守新能源板塊。

此外，近期，多家上市公司密集發(fā)布的回購股份相關(guān)公告和三季報等，披露前十大流通股東變動情況，傅鵬博、趙詣等知名基金經(jīng)理最新持股也得以浮出水面，整體來看，新能源與大消費成為基金經(jīng)理重點加倉的板塊。

(資料圖片)

首份百億級基金經(jīng)理三季報出爐

三季度，施成管理的多只基金依然維持高倉位運作。具體而言，施成管理的國投瑞銀進寶混合、國投瑞銀新能源混合、國投瑞銀先進制造混合等權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)比例均在90%以上。

從投資方向來看，施成依然堅守新能源板塊。以國投瑞銀先進制造混合為例，截至三季度末，基金前十大重倉股包括寧德時代、華友鈷業(yè)、天齊鋰業(yè)、璞泰來、永興材料、天賜材料、科達利、中礦資源、億緯鋰能、新宙邦。和二季度末相比，基金前十大重倉股變化不大，基金經(jīng)理主要對持股數(shù)量進行了調(diào)整。

談及后續(xù)看好的方向，施成表示，新能源汽車方面，目前銷量、庫存、價格、預(yù)期都到了一個比較極限的狀態(tài)，已處于衰退末期。在今年三季度再次去庫存后，行業(yè)各個方面更加接近底部。隨著需求恢復(fù)，未來行業(yè)龍頭將會持續(xù)向好。在行業(yè)發(fā)展處于低谷的情況下，龍頭公司雖然單位盈利下滑，但仍然展現(xiàn)出一個很好的投資回報率。而鋰電行業(yè)雖然爆發(fā)力弱于上一輪周期，但空間依然巨大，龍頭公司的估值水平有較大的修復(fù)空間。

與此同時，施成也較為看好汽車智能化和機器人板塊。其中，汽車行業(yè)隨著新公司的進入，競爭烈度和格局會更加復(fù)雜，但隨著智能化的推廣，智能電動汽車的滲透率將會加速。2023 年部分車企得到一個成本下降的窗口期，但預(yù)計2024 年競爭會更為激烈。車企競爭中走出的勝者，未來有可能繼續(xù)走向全球。機器人未來同樣具備很大的發(fā)展?jié)摿Γ壳斑€處于早期階段，離量產(chǎn)還有距離。

更多基金經(jīng)理調(diào)倉路徑浮現(xiàn)

除了基金三季報外，通過梳理多家上市公司密集發(fā)布的回購股份相關(guān)公告和三季報等，也可以一窺知名基金經(jīng)理最新持股情況。

同施成較為相似，多位基金經(jīng)理也較為青睞新能源板塊。例如，隔膜龍頭恩捷股份最新前十大股東數(shù)據(jù)顯示，截至9月28日，趙詣管理的泉果旭源三年持有期混合持股數(shù)量為1273.61萬股，較二季度末增加超百萬股。值得注意的是，泉果旭源三年持有期混合已連續(xù)多個季度增持恩捷股份。

類似的還有，截至9月27日，和二季度末相比，傅鵬博管理的睿遠成長價值混合、趙詣管理的泉果旭源三年持有期混合等持有金博股份的股票數(shù)量均有所增加。此外，周克平管理的華夏創(chuàng)新未來混合成為金博股份新進前十大股東。

大消費板塊也較受追捧。以同慶樓為例，截至9月25日，和二季度末相比，何帥管理的交銀施羅德阿爾法核心混合、傅鵬博管理的睿遠成長價值混合等都采取加倉操作。

無獨有偶，和二季度末相比，截至三季度末，馬芳管理的國金量化多策略混合增持珠江啤酒202.13萬股，王園園管理的富國消費主題混合增持珠江啤酒82.97萬股；同時，王園園管理的另一只基金富國品質(zhì)生活混合成為珠江啤酒新進前十大股東。

展望后市，多數(shù)機構(gòu)相對較為樂觀。銀華基金首席策略分析師楊丹表示，站在當前時點，A股市場的確定性和吸引力仍高于其他市場，具體投資方向上尤其看好科技成長和高端制造板塊、消費板塊和高股息板塊。

（文章來源：上海證券報）

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