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看好四季度行情 多數(shù)私募持股過節(jié)

面對中秋、國慶長假，持股還是持幣，私募又到了做決策的時刻。證券時報記者采訪中發(fā)現(xiàn)，多數(shù)私募對四季度A股市場較為樂觀，持股過節(jié)成為不少私募第一選擇。

(資料圖片)

“A股目前總體估值相對較低，各方面利好不斷推出，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)，外圍環(huán)境也有改善跡象。在這樣的背景下，我們肯定選擇堅定持股?！鄙虾Ｒ患抑行凸善彼侥既耸勘硎尽?/p>

關(guān)于中秋、國慶長假期間應(yīng)該持股還是持幣過節(jié)，私募排排網(wǎng)近期做了一項調(diào)查。調(diào)查結(jié)果顯示，有55.41%的私募認(rèn)為，市場已逼近底部，在可能的政策面利好下市場隨時可能開啟反彈，因此選擇重倉或滿倉持股過節(jié)；36.49%的私募認(rèn)為，長假期間消息面及外圍市場不確定性較高，因此選擇保持中性倉位過節(jié)；另有8.11%的私募認(rèn)為，市場弱勢尋底期仍未結(jié)束，因此選擇輕倉或持幣過節(jié)。

證券時報記者在調(diào)研中也發(fā)現(xiàn)，大部分股票私募對于當(dāng)前股市的投資價值較為認(rèn)可，今年很少有機(jī)構(gòu)因為長假因素去主動減倉。不少私募都表示看好節(jié)后行情，認(rèn)為市場低位回穩(wěn)，逐步反彈的概率較大。

星石投資表示，當(dāng)前股市所處的宏觀環(huán)境逐漸變好，積極因素正在積累，而市場情緒或仍受對中長期發(fā)展問題相對悲觀等因素制約徘徊在底部。在A股整體估值不高的背景下，股市成交持續(xù)縮量，也是市場處于底部區(qū)域的主要特征之一。雖然部分投資者會擔(dān)心長假期間出現(xiàn)一些不確定性，但大的宏觀環(huán)境變化不大，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的動能逐漸恢復(fù)，9月美聯(lián)儲按兵不動但維持高利率的影響可能在邊際減弱，中美成立經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域工作組表明將加強溝通和交流，長假期間出現(xiàn)風(fēng)險事件概率不大。

景順投資高級基金經(jīng)理劉徽表示，據(jù)政府估計，黃金周期間將有約2100萬人次乘機(jī)出行。境內(nèi)游方面，機(jī)票預(yù)訂量及價格預(yù)期都將超過2019年水平，并創(chuàng)下歷史新高。航空、酒店及消費者相關(guān)行業(yè)，預(yù)計是此次黃金周最大的受益者。

談到A股，他認(rèn)為，隨著政府的支持性措施開始發(fā)揮作用，未來幾個月的經(jīng)濟(jì)將持續(xù)復(fù)蘇，市場情緒可能于第四季度觸底，消費、科技及醫(yī)療保健等成長型行業(yè)有望在經(jīng)歷長期疲軟后出現(xiàn)反彈。

富達(dá)國際在最新發(fā)布的四季度投資展望中表示，中國市場在不確定性中或出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。消費信心低迷是疫情后中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的一大阻礙。同時，政府也注意到房地產(chǎn)等關(guān)鍵行業(yè)對消費信心的影響，大量資金鎖在房地產(chǎn)市場也抑制了其他消費，為提振房地產(chǎn)市場，中國政府降低了部分購房和貸款門檻。

富達(dá)分析，盡管政府不會實施大規(guī)模刺激措施，但提振消費信心的各項舉措，以及服務(wù)業(yè)的出色表現(xiàn)，對市場來說都是積極信號。同時值得注意的是，中國市場估值水平相對全球市場而言處于低位，接近歷史最大折價。

多數(shù)機(jī)構(gòu)對四季度A股持看好觀點。紅籌投資總經(jīng)理鄒奕近期在路演中提出，總的來說，現(xiàn)在市場處于值得投資的位置，從中長線來看，會提供很好的賠率和勝率。但從短期來說，外部壓力還沒有解除，內(nèi)部的轉(zhuǎn)型還比較有定力，相信國家在經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)風(fēng)險隱患的時候還是會出手?！八粫菑娏Υ碳?，從中長期來說這是一個正確選擇。具體到行業(yè)，看好通信運營商、基建、房地產(chǎn)、周期、汽車和醫(yī)藥。”

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，32.43%的私募表示看好前期調(diào)整較深的醫(yī)藥、消費、新能源等白馬風(fēng)格板塊；31.08%的私募表示看好半導(dǎo)體、華為產(chǎn)業(yè)鏈、計算機(jī)、信創(chuàng)等節(jié)前活躍的科技成長板塊；21.62%的私募表示看好以中特估為代表的低估值大藍(lán)籌；另有14.86%的私募表示看好年內(nèi)震蕩偏強的煤炭、石油、黃金等強周期板塊。

“結(jié)合當(dāng)前的估值情況來看，股市已經(jīng)釋放了大部分風(fēng)險，具備了一定的性價比，但驅(qū)動力相對較弱，短期市場或以震蕩為主。”星石投資表示，總的來說，該機(jī)構(gòu)關(guān)注長期需求相對確定且具備一定成長空間的部分內(nèi)需領(lǐng)域，例如消費和醫(yī)藥板塊，這些板塊的競爭格局得到了大幅優(yōu)化，在經(jīng)濟(jì)相對低迷的情況下盈利能力已經(jīng)達(dá)到或接近歷史最好水平，在弱市下具備一定阿爾法，經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)時也兼具彈性?！巴瑫r，我們也積極關(guān)注能夠通過供給創(chuàng)造需求的創(chuàng)新領(lǐng)域?！?/p>

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